投资连结保险，在我国保险市场是一个崭新的创新品种。自2000 年下半年，国内2家公司陆续推出2只投资连结保险产品以来，投资连结保险曾一度以净值增长超过同期上证指数、上证基金指数，实现净值的高速增长而成为市场上一道最为亮丽的风景线，成为众多媒体追捧的焦点。但好景不长，到2001年下半年来，我国证券市场中的股票、基金大幅下挫，与证券市场连根连命的投资连结保险也遭遇厄运。曾为投连险红红火火而一时击掌相庆的一家保险公司，不得不痛苦地告知客户，投资帐户出现负净值，从而导致市场、舆论一片哗然，甚至还在局部引起了退保风波。

投资连结保险在我国问世还仅2年多时间，就波波折折，那么，到底这个产品的基本特点是什么？在家庭投资中，有何利弊呢？下面，我们将作一些分析和探讨。

投资连结保险，是一种集保障、投资与合理避税于一体的风险型金融投资产品。这个产品涉及保险和证券两个行业、两个市场。为了方便大家理清投资连结保险的基本脉络，我们不妨拿投资连结保险产品分别与证券投资基金和传统型人寿保险产品作一些比较。

与传统人寿保险产品比较，投资连结保险的差异性在于：

将部分或全部保险资产投资于资本市场

传统型的寿险产品，它在资金运用上，追求的是稳定、可以预期的投资回报。俗话说，甘庶没有两头甜。保险公司在资金的运作上，如果追求的是稳定的，可以预期的投资回报，即投资风险较小的投资回报。那么，与此相适应，投资的收益率相对于风险投资也就低一些。从国内的情况看，传统型的寿险积聚的资金，其投资渠道和种类绝大多数集中在风险较低，收益也不太高的包括回购市场在内的债券市场，包括协议存款在内的货币市场，以及收益较为稳定的包括房地产在内的不动产市场，其中只有很小一部分进入风险较高，收益率波动也较大的证券投资基金市场。近年来，这些资金运作的投资收益率大约在4%—6%。

而投资连结保险，它作为一种以投资为主，兼顾保障的大众投资工具，追求的是投资的高收益、高回报。与此相适应，投资连结保险它所积聚的资金将投向资金投资回报率较高的领域。在我国，主要是投向证券市场中的证券投资基金，以及传统型寿险资金投资所涵盖的方方面面。这些投资，大多为风险性投资，其投资收益率有可能大大高于债券、银行存款利息，具有潜在的高收益特点。

投资收益具有不确定性

传统型寿险产品，它的收益是在投保人与保险人（保险公司）签订合同时，双方就已明确并固定下来了的，一般情况下，不受保险人经营成果的影响。即使近年在市场上推出的寿险分红型产品，在投保人与保险公司签订合同时，双方业已明确了最低的投资收益，并且这部分收益在一般情况下，不受保险公司经营这个险种的收益影响。只有当保险公司经营这个险种的收益高于投保人与保险公司双方约定的保证利率时，保险公司应当将高于保证利率的部分，按照一定的比例，以红利分配的方式分配给投保人，通常情况下，投保人将获得不低于70%的部分。这也就是说，投保人与保险公司签订合同后，不承担保险公司经营亏损的风险，但可与保险公司共享其经营带来的盈利。