本月初,在中国保险监督管理委员会和美国纽约公司联合召开的“投资连结产品研讨会”上,作为国内第一家开发投资连结保险产品的平安保险公司,其代表在会上称,作为第一个非传统产品,监管机关给予了大力支持,但在投资政策上,仍没有赋予投资连结产品应有的投资空间。
投资连结保险是兼具保险保障与投资理财双重功能的险种,目前市场上只有平安保险公司和新华人寿保险公司销售此类产品。传统的寿险产品都有一个固定的预定利率,一旦生效,无论保险公司经营状况如何,预定利率都固定不变。投资连结保险则没有预定利率,投保人的未来收益取决于保险公司的投资收益,赚了赔了都是自己的,投资回报具有不确定性。
具体地说,客户购买投资连结保险的保费分成两部分,小部分用于购买保险保障,大部分划入专门的投资账户,由保险公司的投资机构进行运作:存入银行、买卖债券或投资于证券基金。投资账户独立运作,管理透明,保险公司定期向客户提供资产清单,客户亦可随时了解自己的账户资产、投资表现等相关信息。
风险还要再认识
与会的专家学者认为,尽管国内自开办投资连结保险以来,总体市场情况很好,但该产品仍存在众多风险因素,需要引起足够的重视。
这些风险因素包括,对投资连结保险的认识风险。主要表现在两方,即由保险人认识不足引起的风险和由投保人认识不足引起的风险。如果对投资连结型产品的高风险缺乏全面的认识,而对该产品有过高的期望值,则有可能造成保险双方的利益损失,不利于投资连结产品的长远发展。其次是投资连结保险本身存在着投资风险。一方面,我国保险企业缺乏具有丰富经验和专业素质的投资人才,另一方面,我国目前的资本市场离规范成熟的资本市场还有很大的距离。这些问题使投资连结保险所积聚的保险资金,能否获得令人满意的投资收益成了问题。此外,投资连结保险也存在技术风险,有产品开发技术风险和售后服务技术风险。同时,由于投资连结保险的复杂性灵活性,使监管也具有一定的风险。
问题需要细研究
投资连结保险产品的进一步发展,需要相应的市场环境支持,其中最主要的是要求相对成熟的货币市场作支撑。保监会人身险部的陈文辉认为,目前,我国的资本市场还不够发达,金融投资工具还很有限,这将大大限制保险资金的投资规模和灵活性。我国对保险资金运用的限制也比较严,保险资金的投资渠道过窄,也使保险公司投资的灵活性和收益性受到很大限制,对投资连结保险类产品的制约更大,亟待改善。
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