最近，结合《健康保险管理办法》于9月1日正式实施，许多媒体都对还本型健康险展开了热烈的讨论，并非常肯定和一致地认为还本型健康险的赔付率很高，保险公司的经营风险很大。
  事实果真如此吗？对于同样的保险责任，同样的客户群，还本型产品的赔付率就更高？非还本的赔付率就更低？
  答案完全是否定的。
  我们都知道，通俗地讲，所谓还本保险，是将客户的“保险费”的利息或投资收益作为与其保险责任完全相同的非还本保险产品的保险费。譬如，一个非还本保险产品的保险责任对应的保险费是250元，再假定保险公司的投资回报率是2.5%，则相应还本保险产品的“保险费”就是10000元，10000×2.5％＝ 250，也就是说，对应的还本保险产品的真正的保险费也是250元，而不是10000元。
  从保险精算的角度考虑，在投资回报率不变的情况下，对于还本的保险产品和保险责任与之对应的非还本保险产品，保险公司承担的风险都是相同的，怎么会因为“还本”赔付率就更高了呢？
  实际上，只有投资回报率不等于2.5％时，保险公司承担的风险才不同；如果投资回报率高于2.5％，则保险公司承担的还本型保险产品的风险比与之对应的非还本型的更小；但如果投资回报率低于2.5％时，保险公司承担的还本型保险产品的风险比与之对应的非还本型的更大
  因此，说还本型产品的赔付率就更高，非还本的赔付率就更低，在理论上就完全站不住脚。
  事实上，在保险实践中，我们分析无论是中资保险公司还是外资保险公司的保险产品，对于同样的保险责任，同样的客户群，发现还本型产品的赔付率并没有比非还本型产品的更高。
  所以，还本型健康保险的赔付率就更高的观点是完全错误的。