“最重要的是对投资连结保险的定位，它是保险产品而不是投资产品。对消费者来说，投连产品不能以投资的心态去买，而要以得到更多保障的心态去买。不能今年将钱放进账户，明年就要看是否赚钱，就想着是否要拿出来用，这就歪曲了寿险的原意。”近日，信诚有限公司首席执行官谢观兴在“投资连结保险与中国保险市场发展”研讨会上强调这一观点。

　　决不因噎废食

　　投资连结保险曾红火一时，然而，由于销售中的误导，投资渠道狭窄，证券市场波动，导致收益率低下，投保人不满，引发大规模退保，投连险被迫淡出市场。

　　中国保监会人身保险监管部主任陈文辉总结中国投连险的发展，分为四个阶段：第一阶段，1999年10月-2000年上半年为初步发展阶段，投连险的保费收入为4.1亿元人民币；第二阶段，2000年下半年-2001年上半年为热销阶段，投连险保费收入为62亿元；第三阶段，2001年下半年-2002 年底为低迷阶段；第四阶段，2002年底至今，缓慢恢复阶段。

　　魏迎宁认为，以投连险为首的寿险产品的创新，在寿险业的高速发展过程中具有重要意义，完善了我国寿险业的产品体系，更好地满足了社会公众的需要，推动了人身保险业务规模的迅速扩大，提升了人身保险业整体的核心竞争力，提高了寿险公司经营管理水平，加强了保险市场与资本市场的联系，使保险业对宏观经济的影响有所扩大。“虽然在投连险的销售过程中，出现了误导、夸大投资回报等问题，但不能因此否定投资连结保险产品本身。投连险要用发展的办法来解决发展中出现的问题。”

　　来自研讨会的信息，投连险在国外的发展过程中也出现过各种问题，但对于金融市场的健康运行而言，投连产品的寿险基金从根本上改变了资本市场上以短期资金为主的格局，长期资金来源与长期负债形成期限匹配，从而大大降低了金融体系的总体风险。中国社会科学院金融研究所所长李扬认为，我国资本市场的发展需要大力培育机构投资者、保险市场的发展急需提高透明度，因此，我国发展投连险“显然十分必要”。

　　阳光总在风雨后

　　保证投连险的健康发展，需要一系列条件。据李扬分析，有些条件已经具备：一个学习型、因势利导和事前防范的保险监管体系日益形成；保险业的系统性风险防范机制———保险保障基金正在建立；商业法律体系尤其对消费者的保护日渐完善。

　　“中国投连险市场的发展条件日益成熟，前景广阔。”这是陈文辉的观点。寿险公司经历了投连险市场的低迷之后，对投连险的认识更加成熟，管理水平、技术水平的提高为投连险“卷土重来”提供了基本条件，保险监管部门对投连险的监管手段不断丰富、监管技术也在不断提高，出台了一系列法规，明确了人身保险新型产品信息披露制度、精算规定等，对寿险代理人严格资格认证、加强诚信教育等，资本市场的成熟发展，为投连险提供了良好的外部环境。