拙劣的手段轮番上演,小老鼠们招摇过市。一场突如其来的检查,老鼠们纷纷现形,这是整肃风暴的源头?还是意外的收获?拍死小老鼠的背后,证监会还会继续捕捉更大的硕鼠吗?

　　这次风暴缘起一场有别于常的打击老鼠仓行动。11月5日,深圳证监局发布公告,正在对景顺长城基金管理有限公司旗下原基金经理涂强,长城基金管理有限公司旗下原基金经理韩刚、刘海三人进行调查。初步发现了三人利用非公开信息进行股票操作,涉案账户的金额从几十万元到几百万元不等。目前证监会已经立案稽查。

　　老鼠仓一直是资本市场的小儿科,尽管老鼠们在想尽一切招数掩盖自己的招摇,依然逃不掉突如其来的捕鼠行动。十年的基金行业,从基金黑幕到现在的大面积捕鼠,迟来的打击却是那样的令人期待。

　　由于涂强、韩刚、刘海等当事人可能面临刑事责任追究,成为严惩老鼠仓的里程碑事件,引发市场空前关注;更因主导这次基金业整肃行动的正是5年前操刀证券业重组的吴清,这一次证监会的捕鼠行动更值得关注。谁才是真正的硕鼠? “老鼠仓”升级

　　2009年注定是基金老鼠们的厄运年,尽管“黑嘴”披上了基金经理的马甲,依然在2009年成为捕鼠行动的第一个牺牲品。2009年4月,融通基金的基金经理张野“老鼠仓”案轰动市场。也拉开了2009年基金业的捕鼠行动大幕。

　　张野,曾经是杭州新希望(000876,股吧)证券投资顾问有限公司的董事长,亦即俗话说的股评家,由于个性张扬,人送一名号“股市黑嘴”。张董事长突然在某一天辞职不干了,南下做了一名基金公司的研究员。有了基金研究员的经历,张野很快就升级为融通基金的基金经理。张野一边在为基金下单,一边却在为朋友的账户下单,买入的是同样的股票。

　　一名21岁的小女孩浮出了水面,张野买入川化股份(000155,股吧)的时候,也用21岁的周蔷账户买入川化股份。老鼠仓的游戏穿帮了。证监会再也无法容忍张野的明目张胆。经过两个月的调查,证监会认定,2007年起至2009年2月,张野在担任融通基金的基金经理,利用职务便利获取融通基金的基金投资与研究信息,并操作他人控制的“周蔷”账户,采取先于融通基金旗下的有关基金买入或卖出同一股票的交易方式为他人牟取利益,其个人也从中获取好处。

　　曾经的股市“黑嘴”,在基金公司一番镀金后,穿上了基金经理的马甲,明目张胆地干起了违法的勾当,这是一个“黑嘴”的人生演化。最终,证监会决定取消张野的基金从业资格,没收其违法所得229.479万元,并处以400万元罚款,同时对其实施终身市场禁入。 张野的行为深深地刺激了监管者证监会,基金业不是朗朗乾坤么?怎么突然出现这么恶劣的事件?张野的罚单是基金业迄今为止的最大罚单,首次超过违法所得,终结了金融犯罪领域行政处罚金额较低的历史。

　　此前,2008年4月21日,证监会开出基金“老鼠仓”处罚第一单:唐建、王黎敏被取消基金从业资格,分别没收152.72万元和150.94万元的违法所得,并各处以50万元罚款。

　　但老鼠仓事件并未得到根本扼制。由于唐建、王黎敏乃至张野案仅受到行政处罚,市场批评是“老鼠仓”成本太低,以致屡禁不止,老鼠仓依然猖獗。

　　深圳证监局接到举报,深圳不少基金经理也在搞老鼠仓游戏。刚刚罚过张野的证监会决定对基金业痛下杀手。深圳证监局突然出现在景顺长城基金和长城基金的时候,老鼠仓果然存在。老鼠仓到底怎么操作的?深圳证监局却表示由于涂强、韩刚、刘海案正在调查阶段,无法披露更多细节。

　　捕鼠之后,到底是罚款还是刑事处罚?目前看还没有司法机关介入,证监会的行政调查依然显得是那样的苍白,现在查处的只是小老鼠。早在今年2月,全国人大常委会通过了《修正案》,将“老鼠仓”行为认定为刑事犯罪。非常遗憾,证监会的证券犯罪局为什么到现在还没有进驻侦查呢?

　　是法律的空白?还是另有隐情?法律是这样描述的:证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息,违反规定,从事与该信息相关的证券、期货交易活动,或者明示、暗示他人从事相关交易活动,也将被认定为刑事犯罪。

　　法律上可是明明白白,具体处罚是都要处以违法所得一倍以上五倍以下罚金;按照犯罪情节严重程度,轻则处以5年以下或者,重则处以5-10年有期徒刑。

　　2009年10月16日,最高人民法院、最高人民检察院将上述利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易,亦即“老鼠仓”的行为,确定罪名为“利用未公开信息交易罪”。一个争议的问题是由于涂强、韩刚、刘海等三人的违法行为实际发生在《刑法修正案(七)》实施之前,是否应该确认触犯了法律。难道这是证券犯罪侦查局至今没有介入的原因? 整肃风暴来临

　　小老鼠现形了,证监会的高层急了。久未召开的基金联席会议在寒冷的北京城召开,证监会主席尚福林拍案而起:基金公司应该强化合规管理,坚决不能触犯“老鼠仓”、非公平交易、利益输送三条底线。证监会副主席刘新华更是措辞严厉:一定要严厉打击“老鼠仓”。

　　基金联席会上,尚福林强调,保护投资者合法权益是基金业的生命线,是基金业能否持续健康发展的根本。任何机构和个人,都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送这三条底线。11月15日,中国证监会副主席刘新华在“北京国际金融论坛2009年会”上表示,今后证监会将继续强化对上市公司、证券公司、基金公司等市场主体的常规监管,严厉打击“老鼠仓”、非法交易和各种形式的违法案件和背信行为。

　　刘新华的表态无疑将老鼠仓事件升级,在中国除了基金经理买卖股票,证券公司的资产管理部、保险公司的投资部等金融机构,一样存在老鼠仓的可能。一天后,11月16日,上海证监局拟于近日对上海辖区证券公司、基金公司进行相关现场检查,检查重点或是投研人员的执业行为。

　　因为,目前的基金业尚处在歌舞升平的状态下,根据天相的统计,截至2009年6月30日,基金业合计管理的资产达到2.3043万亿元,相比一季度末增长了16.72%,今年上半年累计增长19%。自2008年中资产跌落2万亿元大关后,首度重新攀回2万亿元的整数关口。