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如何建立期货公司的风险防范体系
www.110.com 2010-07-23 15:10

  如何建立期货公司的风险防范体系

  [摘要]期货公司为了防范风险需要建立一套风险防范体系,从客户管理风险和经营管理风险着手进行防范。客户管理风险主要应从开户、交易、出入金和清户等环节进行防范;经营管理风险则要从从业人员的管理、报单、结算、交割及外部影响等方面考虑,尽最大可能地避免出现问题以及出现问题后的及时补救措施。

  期货市场是一个风险市场,风险不仅仅体现在交易者的交易行为上,也同时体现在期货经纪公司的经营管理上,经纪公司若想稳健、规范发展并实现经营目标,则必须建立一套切实可行的风险防范体系。

  根据风险来源的不同,可将期货公司风险防范分为客户管理风险防范和经营管理风险防范。具体内容如下:

  一、客户管理风险防范

  对客户管理风险的防范,应加强客户的管理,主要体现在开户、清户以及交易环节上。

  (一)开户环节。在签署开户合同之前,公司先要审查客户资格条件、资金来源及资信状况,以消除日后隐患,避免陷入无谓的法律纠纷。公司为客户开立账户,事先向客户出示《期货交易风险揭示风险声明书》,加强其风险防范意识,客户签字确认后,与客户签定书面期货经纪合同。合同明确规定资金调拨人、指令下达人及授权人并留印鉴。由结算部为客户向各交易所申请交易代码,交易代码实行一户一码制,不允许混码交易。

  (二)交易环节。客户入市前由交易部等相关部门对客户进行风险意识教育和交易技能培训,使客户尽快熟悉市场习性,锻炼心理素质,养成良好的投资理念,从而进行理性投资。在客户下单时严格控制其透支交易,盘房报单员随时对根据客户的保证金进行风险监控。同时交易部人员掌握客户持仓情况、资金状况,根据交易部与相关部门做客户的思想工作,使其认识到自己的风险后自动处理头寸,公司对重点账户和长期出现风险的账户进行有针对性的监督。公司根据客户的实际交易情况,组织客户对行情进行研讨、分析,帮助客户最大限度地减少风险。

  (三)出入金环节。当客户交易保证金不足时,向其发出追加保证金通知单,在规定的时间内追加规定的资金。当客户要出金时,察看资金情况,使其剩余可动资金不得少于1万元;如客户持仓量较大,或其潜在的风险也很大,则要根据情况控制其调出资金。

  (四)清户环节。客户清理时要办理撤户手续,并将合同文件交回公司注销,做到清户及时彻底,解除公司与客户间一个阶段的法律关系。

  二、经营管理风险防范

  经营管理风险主要是经纪公司在经营或代理业务运作中由于各环节在衔接上出现的问题,或者是由于设备、人员方面的原因造成某个环节出现障碍而产生的风险。公司的经营管理主要包括对人员的管理和公司日常业务运作的管理,因此风险也蕴含在各环节当中。

  (一)公司从业人员的管理。期货行业的特殊性与复杂性要求公司的从业人员有较强的业务技能,因此公司要求主要业务部门的工作人员要有从业人员资格证书,持证上岗。各岗位要严格遵守岗位责任制,并不断地增强业务素质,熟悉业务流程,减少操作失误,提高服务质量,减少因自身过失而给客户带来的风险。公司要求员工不仅要有较高的业务技能,同样要有较高的职业道德。公司注重对员工职业道德的培养,建立有效的约束机制,防止出现不必要的风险。对于丧失职业道德,不顾客户的利益做出违法违规行为的,公司将给予处罚或解聘,严重者按有关法律法规处理。

  (二)报单风险。报单风险主要发生在报单员和出市代表身上,要求这些岗位人员要有较强的业务素质和责任心。在接单时,要特别注意是否有合同所约定的下单指令人的签字,字体是否与印鉴卡相符;指令单的内容是否正确、齐全;客户是否超头寸下单,如有此类情况,报单员有权利拒绝其指令。书面报单以客户所下指令单为凭证,电话报单则要设定密码,电话报单同时要进行录音。若报单员或出市代表出现报单错误,应立即向上级报告,并在最短的时间内进行处理。事后由部门经理写出书面报告,按公司有关规定对责任人进行处罚,并由责任人签字。

  (三)结算风险。结算环节主要包括客户结算单、追加保证金、强行平仓及结算资料的装订等。结算工作要求准确、及时,结算部门每天将结算结果与交易所发给公司的结算清单进行核对,做到发现问题及时解决,核对无误后,方可打印客户结算单,此外财务部对每天的结算报告进行二次审核,保证了各结算报告和客户结算单的正确性。客户领取结算单时须签字确认,未按规定领取结算单的,视为已经确认。根据结算结果,若客户的交易风险率大于100%时,结算部向客户发出《追加保证金通知书》,并由客户签字确认,如未按照规定追加资金且风险依然存在的,公司有权对其部分或全部持仓进行强行平仓,直到保证金能够维持期货交易所的保证金水平。公司对客户下单指令、结算单、结算报告、追加保证金通知单及错单处理等有关的原始凭证、结算资料装订入库保管,期限不少于两年。

  (四)保证金的管理。客户出入保证金统一到财务部门办理,入金时以财务开出的入金通知单为依据,资金到帐后通知盘房客户可下单。客户出金需填写资金清退单,清退单必须由指定资金调拔人签字,结算部经理根据其交易情况确认签字后方可生效。有效的防止客户因提款而带来的风险。公司根据实际情况对席位资金进行调整,要由总经理签字以书面形式发送给代表处办理。代表处的关出入资金的凭证要及时传递回总公司。

  (五)交割风险。对于进入或临近交割月的合约,结算部和交易部人员要密切给予关注。及时向客户说明交易所对保证金收取的变动情况,以避免客户进入交割月而带来的风险。对于要进行实物交割的客户要向其宣传有关的交割细则,以确保客户实现顺利交割。

  (六)电脑系统风险。公司配备先进的电脑硬件设施和电脑专业人才,对电脑主机、系统服务器进行定期的检查和维护,使风险防患于未然,确保交易正常进行。一旦出现问题,立即向上级汇报,采取应急措施,并在最短的时间内予以解决。

  (七)外部环境风险。外部环境风险主要包括电力中断、由外部原因造成的行情中断、交易中断等。若发生电力中断,公司备有的发电机可持电脑正常运行,由专人负责及时接通。由外部原因造成的行情中断,如卫星传送出现象的零星现象,可由场内出市代表通过电话报出交易情况或通过国际互联网查看。期货经纪公司无时不在、无处不在,尽管建立了完善的风险体系,也无法完全回避风险,关键是公司管理者具有很强的风险意识,时时刻刻警惕风险的存在,这样才能从根本上控制住风险。

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