亚心网讯(记者伍言报道) 随着指数一年内飞流直下四千点,新疆券商交易量也随之节节败退。26日记者从新疆证券期货业协会获悉,9月份新疆证券经营机构A股交易量为107亿元,继8月份A股交易量创新低后再探新低。
在券商营业部靠天吃饭的经纪业务陷入窘境的时候,营业部利润模式也开始悄然转变。以往在熊市中维持券商生存的利差,如今有望重新成为营业部重要的利润来源。
经纪业务总体亏损
21日,早市一收盘。“走,咋们凑分子去吃大餐。”刘伟(化名)这话一到嘴边,硬是给咽了回去。刘伟是乌鲁木齐一家券商营业部的员工,上个月刘伟拿到工资条时,最醒目的是效益工资那栏没有显示任何数字,以为行情好的时候,这部分工资基本占全部工资一半以上。刘伟说,今年以来,尤其是进入8月份以来,最明显的感觉就是钱少了,现在午餐基本改吃快餐了。
与刘伟休戚相关的是券商营业部同样也陷入同样的困境,交易量减少随之收入也少了。数据显示,9月份新疆证券经营机构A股交易量为107.16亿元,较8月份117.35亿元少了10亿元,而较7月份的267亿元缩水一半还多。
“按0.1%佣金率来算,上月新疆券商营业部共实现利润0.1亿元,平均到29家营业部上,每家也就赢利30多万,再抛去成本,基本上都处于亏损状态了。”一业内资深人士表示,加上营业部对总部费用的分摊和其他管理费用,进入8月以来,乌鲁木齐券商营业部经纪业务已开始出现亏损。但他不排除,一些市场占有率高的券商旗下的营业部可能还总体略有盈利,但已经基本逼近盈亏边际。
湘财证券乌鲁木齐营业部办公室主任魏凯疆表示:“相对于一个5年以上的营业部,每个交易日的成本为2.5万元左右,这就需要营业部日均2至3万元的营业收入,这是目前证券营业部较为普遍的一个收支平衡点。这其中包括场地租赁费,水电、员工工资等,而新营业部的日成本肯定要比这个数字还要高。
上述说法,记者在采访中也得到其他券商营业部有关人士认同。面对交易量下滑,收入减少,而在一些固定成本增加的情况下,各券商营业部一方面降低成本,一方面寻求新的利润增长点。
券商重拾“利差”鸡肋
“行情不好客户不愿意交易,我们也能理解,但现在我们极力说服客户把资金停留在证券公司。”刘伟说,公司最近也让我们多抓客户这方面的工作。
记者了解到,通常,佣金和利差是券商经纪业务的重要利润来源。行情好的时候,佣金收入独占鳌头,利差收入则形如鸡肋。而行情不好佣金收入濒临入不敷出时,券商营业部则借以利差收入来度过难关,成为券商营业部利润的重要来源。
据上述资深人士介绍,目前,证券交易保证金虽已交第三方存管,但其仍统一由证券公司集中管理,在银行以证券公司的名义开具专户,券商按同业存款利率从银行收取利息,而按活期存款利率0.72%支付给客户,从而可以稳定地获得保证金的无风险利差收入。
“简单的说,同样是100万,客户放在银行和证券公司都可以获得同等的活期利息,我们要做的就是要客户把资金放在证券账户上。”刘伟说,这样证券公司在银行开专户后,银行将按同业存款利率支付利息,而同业存款利率往往高于银行的活期存款利率,这两者的中间差就是券商营业部的利差收入了。
上述资深人士还透露,除了利差收入外,券商营业部也将目光投向同业拆借。一般为证券公司将资金借给银行,银行付一定利息给券商。他举例说,若一个营业部用2亿元亿用于银行间隔夜拆借,按目前2.8%的同业拆借加权平均利率来算,平均一天能获得利差1.5万元。
不过,国泰君安分析师刘建伟表示,只有具有银行间拆借资格的券商才可以参与同业拆借,目前乌鲁木齐大多数券商有此资格。尤其在近期行情不好的情形下,券商在同业拆借中表现的越来越活跃。央行数据显示,今年1至9月同业拆借交易量为11.33万亿元同比增长77.9%。
但他进一步解释了利差收入存在的风险,“保证金账户的活期利息由券商支付,很长一段时间该利息须按20%的税率纳税。但近期已经暂免征收。但部分地区保证金账户的利息税率仍为20%,这将会引起股民合理避税导致资金外流而将这部分收入也弄没了。”
与此同时,乌鲁木齐部分券商营业部亦通过其它方式节约成本。日前记者发现,在乌鲁木齐北门大十字繁华地带落脚的一券商营业部已悄然移址。
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