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交通部：
你部《关于上海海运（集团）公司股份制试点国有股权管理意见的函》（交函财〔１９９４〕２２４号）收悉。现就有关问题函复如下：
一、同意上海海运（集团）公司（以下简称集团公司）将现有上海海兴轮船有限公司、油轮公司、货轮一公司、货轮二公司等四个单位、１６８艘运输船舶（包括客轮公司三艘客轮）的相关资产及负债纳入股份制改造范围，设立“上海海兴轮船股份有限公司”（以下简称股份公司），其总资产和净资产（原帐面值）分别占集团公司的７１．１８％和４４．９８％。集团公司所属物资供应公司、通讯导航公司等三十个全资子公司、控股子公司、参股子公司及事业性单位的资产不纳入股份制改造范围，与集团公司的关系不变。募股前股份公司为集团公司的全资子公司，募股后为集团公司的控股子公司。
二、上海海运（集团）公司股份制改造项目资产评估结果，经我局以国资评（１９９４）２５０号文确认，上术进入股份制改组范围的总资产为５７８２３９．２２万元，负债为３８０３９３．３８万元，净资产为１９７８４５．８４万元。同意你部所报折股方案，即将净资产的７０．７６％拆为股本，计１４００００万股（每股面值一元），由上海海运（集团）公司持有并行使股权，其余５７８４５．８４万元计入股份公司的资本公金积。
三、按照计划，股份公司将向境外发行１０８０００万Ｈ股。募股后，股本总额将增至２４８０００万股，股权结构为：上海海运（集团）公司持股５６．４５％（１４００００万股）；境外公众（Ｈ股）持股４３．５５％（１０８０００万股）。
四、预计Ｈ股的发行市盈率可达１３，根据股份公司１９９４年税后利润测处，Ｈ股股票发行溢价倍率应不低于１．９８。
五、股份公司设立后，请你部指导上海海运（集团）公司正确行使法人股权，规范股东行为，在法律范围内维护股东权益，促进股份公司和集团公司健康发展。
