2003年第一季度医药行业信用状况浅析！

在各类型的经济行为中，严格履行合同规定的各项义务，按时偿付帐款，可以说是“诚信”的直接体现。这不仅可以体现企业的良好形象，同时也会促进全行业整体发展。为了共同建立良好的信用环境，北京新华信公司成立了“信用企业联盟”，通过多种途径收集各行业内企业偿付应收帐款的动态信息。在对医药行业进行了近两年的跟踪观察，并对收集到的2003年第一季度医药行业企业的大量信息进行分析后，对当季度全国医药行业企业偿付应收帐款的状况有了一定的了解。具体分析如下：我们对于企业偿付应收帐款的行为采用“5份评价制”，各分值具体含义如下：1分：信用期内主动付款或一经提示即行付款2分：经提示后开始付款流程，有时有逾期现象3分：有较多的逾期现象，部分货款账期较长4分：逾期现象普遍，收款工作难度极大，有坏账风险5分：已有呆坏账发生。
    一、整体状况分析

一）数据分布描述：2003年第一季度收集到的有效信息涉及到全国除港澳台以及西藏自治区外的其他30个省市自治区的医药经销企业，共计1173条。其中1分企业占比39.47%，2分企业占比24.72%，3分企业占比15.69%，4分企业占比10.4%，5分企业占比9.72%。
    二）各项指标描述：2003年第一季度全国医药经销企业的付款评价平均值为2.3，与2002年第四季度2.3的平均值持平，略高于2002年第一季度1.9的均值。这说明全行业偿付帐款状况变化不明显。
    1、赊账期状况描述：2003年第一季度赊账天数的平均值为58天，高于2002年第四季度41天的均值。同时，与2002年第四季度相比，赊账期平均值在各区间以及不同得分企业的分布上也出现了一定的变化。
    由以上图表可看到，2003年第一季度医
    药行业赊账期平均值呈上升态势。在考察赊账期平均值在不同得分企业的分布时，我们发现，得分为一分的企业的赊账期有些偏低，而四分企业的赊账期与其偿付帐款的表现存在不平衡3、最高信贷余额平均值分析：1）走势分析：与往期相比较，2003年第一季度最高信贷余额的平均值从2002年第四季度的87.2万元减少到了84.3万元。为了更好地体现最高信贷余额平均值和应收帐款平均值的变化，我们特别将自2000年12月末以来各季度数值的变化，绘制了一张图表，以便更直接地了解相关变化：一般情况下，最高信贷余额应该略高于应收帐款余额。设定略高的最高信贷余额，即可以规避潜在的坏帐风险，同时也不会因为过于严格的信用政策而丧失一部分销量。但是，为了提升销量而设定的过高的最高信贷额度，会造成资金占压时间过长，从而直接影响企业的资金周转速度。
    与往期相比，2003年第一季度的最高信贷余额和应收帐款余额两项平均值都有不同程度的下降，特别是应收帐款余额均值，与2002年第四季度相比减少了25.4%。
    2）分布分析：在最高信贷余额平均值
    的分布上，总的来说，47.06%的最高信贷余额设定集中在11万元——100万元之间，其中11万——50万元区间内，集中了28.01%的样本数据。另外还有10.85%的样本数据集中在100万元以上（不包含100万元）这一区间内。
    在最高信贷余额平均值的分布上，不排除个别会员提供信息误差所造成的影响。同时我们建议，各制造企业针对历史偿付表现较好的客户，可以考虑适当提高其最高信贷余额。
    3、帐龄结构分析：2003年第一季度逾期帐款的比率和2002年第四季度相比增加了15.65%，其中逾期90天以上应收帐款所占比率增加了5.94%，逾期90天以下应收帐款的比率增加了9.71%。具体帐龄结构见下图：二）各项指标描述：1、赊账期状况描述：2003年第一季度医药行业的平均赊账天数为58天，比2002年第四季度增加了17天。从各地区的平均赊账天数看来，情况各不相同。
    平均赊账天数的变化，表现出了该地区内医药企业信贷政策的变化。这些变化的意义，我们会在后面结合其他指标的变化，进行综合分析。
    2、最高信贷余额分析：本季度医药行
    业最高信贷余额的平均值为84.3万元。其中，最高值（2132.53万元）出现在北京，最低值（0.7万元）出现在华南的广东剩所分析数值中，不包括现款现货客户值。各地区最高信贷余额平均值见图：由图可知，与行业平均水平相比较，本季度偿付帐款情况最好的，是华东地区的医药经销企业。
    与2003年第四季度相比较，本季度各地区医药经销企业在帐龄结构方面，除西南地区外，其他地区都呈现出逾期帐款比率增加的迹象。
    三）各地区信用状况综述：
    与往期相比较，在将最高信贷余额设定、赊账期设定和具体的偿债表现结合考虑后，发现在赊账期的设定上存在一些不当，具体表现为付款情况好的地区的企业所获得的赊账期过短。比如，华北地区的付款评价平均值为1.92，但其赊账期平均值仅为62天；而付款评价平均值为2.39的华中地区，其赊账期平均值却为69天。存在同样现象的，还有赊账期平均值为53的华南地区（付款评价平均值为1.94），以及赊账期平均值为74天的西南地区（付款评价平均值为2.14，略优于行业平均水平）。这样的信贷政策，不利于激发经销企业诚实守信地履行付款责任。
    三、综述
    一）信用表现差异分析：
    在2003年第一季度的数据中，我们发现
    对于同一目标企业，存在着信用表现不均衡的现象。具体表现为，不同会员企业针对同一目标企业的信用评价悬殊过大。例如，某制造企业给予一家大型医药经销企业1分的最高评价，并说明该企业从来不会拖欠任何帐款，且付款积极；但是其他制造企业在评价该经销企业时，却会将其评为3分或更低，还要特别注明“经常拖欠，已有坏帐发生”等字样。
    上述现象的出现，说明同一经销企业在针对不同客户时。会存在偿付应收帐款质量不等的可能性。而目标企业的这一行为，直接影响到了会员企业及时回收应收帐款，加快资金周转速度的工作。
    为了有效解决并尽量避免这一现象发生，我们建议各企业在努力做好客情工作，构筑良好关系的同时，也应该及时通过各种途径--比如企业注册所在地工商管理局、该企业其他客户，以及能够提供最新信息的第三方信用服务机构--了解客户信用信息，特别是关于偿付帐款的动态信息，从而得以及时了解同一客户在行业内的真实信用表现。
    二）与2002年第四季度相比较，2003年第一季度全国医药行业应收帐款偿付情况在某些方面表现不佳，具体体现在：a.对于经销企业付款状况的评价下降，获得1分评价的企业仅占总数的39.47%，低于上季度的46%。多数企业的评价集中在2分和3分。不过4分和5分的比率有小幅下降；b.信用期内应收帐款比率下降，逾期帐款比率增加。其中逾期90天以内帐款比率增加了2.72%，为3.72%，逾期90天以上帐款比率更是上升了14.87%，达到了29.87%c.信用政策相对严格：全行业赊账期平均值和最高信贷余额平均值的增加，以及各地区各项数值的变化，都表明了全国医药行业信用政策，与2002年第四季度相比变得严格了一些，从而有利于企业及时回收帐款，并从中筛选到优质的经销商。
    同时，我们提请医药企业在制定信贷政策时，对以下两个方面给予关注：1、4分企业信贷政策需关注的问题：2003年第一季度4分企业的赊账期平均值为69天，远高于行业平均水平的58天。同时，4分企业逾期90天以上应收帐款的比率较2002年第四季度上升了8.23%。过于宽松的信贷政策，不利于督促该类型企业及时偿付帐款。
    2、各得分企业呈现全国分布的特点：与往期相比，各得分企业的分布不再表现出明显的地区分布特点，而是改变为全国分布。这一变化提示各企业信贷管理人员需要更为谨慎地审核客户的信贷资质，从而做出正确判断。必要时，可以通过新华信公司的"信用信息交换数据库（医药行业）"查询目标客户的往期资信状况，或采用精确度更高的第三方信用服务（如信用调查报告），以便正确制定经销商信贷政策，保证企业业务顺利开展。在各类型的经济行为中，严格履行合同规定的各项义务，按时偿付帐款，可以说是“诚信”的直接体现。这不仅可以体现企业的良好形象，同时也会促进全行业整体发展。为了共同建立良好的信用环境，北京新华信公司成立了“信用企业联盟”，通过多种途径收集各行业内企业偿付应收帐款的动态信息。在对医药行业进行了近两年的跟踪观察，并对收集到的2003年第一季度医药行业企业的大量信息进行分析后，对当季度全国医药行业企业偿付应收帐款的状况有了一定的了解。具体分析如下：我们对于企业偿付应收帐款的行为采用“5份评价制”，各分值具体含义如下：1分：信用期内主动付款或一经提示即行付款2分：经提示后开始付款流程，有时有逾期现象3分：有较多的逾期现象，部分货款账期较长4分：逾期现象普遍，收款工作难度极大，有坏账风险5分：已有呆坏账发生。
    一、整体状况分析
    一）数据分布描述：2003年第一季度收集到的有效信息涉及到全国除港澳台以及西藏自治区外的其他30个省市自治区的医药经销企业，共计1173条。其中1分企业占比39.47%，2分企业占比24.72%，3分企业占比15.69%，4分企业占比10.4%，5分企业占比9.72%。
    二）各项指标描述：2003年第一季度全国医药经销企业的付款评价平均值为2.3，与2002年第四季度2.3的平均值持平，略高于2002年第一季度1.9的均值。这说明全行业偿付帐款状况变化不明显。
    1、赊账期状况描述：2003年第一季度赊账天数的平均值为58天，高于2002年第四季度41天的均值。同时，与2002年第四季度相比，赊账期平均值在各区间以及不同得分企业的分布上也出现了一定的变化。
    由以上图表可看到，2003年第一季度医
    药行业赊账期平均值呈上升态势。在考察赊账期平均值在不同得分企业的分布时，我们发现，得分为一分的企业的赊账期有些偏低，而四分企业的赊账期与其偿付帐款的表现存在不平衡3、最高信贷余额平均值分析：1）走势分析：与往期相比较，2003年第一季度最高信贷余额的平均值从2002年第四季度的87.2万元减少到了84.3万元。为了更好地体现最高信贷余额平均值和应收帐款平均值的变化，我们特别将自2000年12月末以来各季度数值的变化，绘制了一张图表，以便更直接地了解相关变化：一般情况下，最高信贷余额应该略高于应收帐款余额。设定略高的最高信贷余额，即可以规避潜在的坏帐风险，同时也不会因为过于严格的信用政策而丧失一部分销量。但是，为了提升销量而设定的过高的最高信贷额度，会造成资金占压时间过长，从而直接影响企业的资金周转速度。
    与往期相比，2003年第一季度的最高信贷余额和应收帐款余额两项平均值都有不同程度的下降，特别是应收帐款余额均值，与2002年第四季度相比减少了25.4%。
    2）分布分析：在最高信贷余额平均值
    的分布上，总的来说，47.06%的最高信贷余额设定集中在11万元——100万元之间，其中11万——50万元区间内，集中了28.01%的样本数据。另外还有10.85%的样本数据集中在100万元以上（不包含100万元）这一区间内。
    在最高信贷余额平均值的分布上，不排除个别会员提供信息误差所造成的影响。同时我们建议，各制造企业针对历史偿付表现较好的客户，可以考虑适当提高其最高信贷余额。
    3、帐龄结构分析：2003年第一季度逾期帐款的比率和2002年第四季度相比增加了15.65%，其中逾期90天以上应收帐款所占比率增加了5.94%，逾期90天以下应收帐款的比率增加了9.71%。具体帐龄结构见下图：二）各项指标描述：1、赊账期状况描述：2003年第一季度医药行业的平均赊账天数为58天，比2002年第四季度增加了17天。从各地区的平均赊账天数看来，情况各不相同。
    平均赊账天数的变化，表现出了该地区内医药企业信贷政策的变化。这些变化的意义，我们会在后面结合其他指标的变化，进行综合分析。
    2、最高信贷余额分析：本季度医药行
    业最高信贷余额的平均值为84.3万元。其中，最高值（2132.53万元）出现在北京，最低值（0.7万元）出现在华南的广东剩所分析数值中，不包括现款现货客户值。各地区最高信贷余额平均值见图：由图可知，与行业平均水平相比较，本季度偿付帐款情况最好的，是华东地区的医药经销企业。
    与2003年第四季度相比较，本季度各地区医药经销企业在帐龄结构方面，除西南地区外，其他地区都呈现出逾期帐款比率增加的迹象。
    三）各地区信用状况综述：
    与往期相比较，在将最高信贷余额设定、赊账期设定和具体的偿债表现结合考虑后，发现在赊账期的设定上存在一些不当，具体表现为付款情况好的地区的企业所获得的赊账期过短。比如，华北地区的付款评价平均值为1.92，但其赊账期平均值仅为62天；而付款评价平均值为2.39的华中地区，其赊账期平均值却为69天。存在同样现象的，还有赊账期平均值为53的华南地区（付款评价平均值为1.94），以及赊账期平均值为74天的西南地区（付款评价平均值为2.14，略优于行业平均水平）。这样的信贷政策，不利于激发经销企业诚实守信地履行付款责任。
    三、综述
    一）信用表现差异分析：
    在2003年第一季度的数据中，我们发现
    对于同一目标企业，存在着信用表现不均衡的现象。具体表现为，不同会员企业针对同一目标企业的信用评价悬殊过大。例如，某制造企业给予一家大型医药经销企业1分的最高评价，并说明该企业从来不会拖欠任何帐款，且付款积极；但是其他制造企业在评价该经销企业时，却会将其评为3分或更低，还要特别注明“经常拖欠，已有坏帐发生”等字样。
    上述现象的出现，说明同一经销企业在针对不同客户时。会存在偿付应收帐款质量不等的可能性。而目标企业的这一行为，直接影响到了会员企业及时回收应收帐款，加快资金周转速度的工作。
    为了有效解决并尽量避免这一现象发生，我们建议各企业在努力做好客情工作，构筑良好关系的同时，也应该及时通过各种途径--比如企业注册所在地工商管理局、该企业其他客户，以及能够提供最新信息的第三方信用服务机构--了解客户信用信息，特别是关于偿付帐款的动态信息，从而得以及时了解同一客户在行业内的真实信用表现。
    二）与2002年第四季度相比较，2003年第一季度全国医药行业应收帐款偿付情况在某些方面表现不佳，具体体现在：a.对于经销企业付款状况的评价下降，获得1分评价的企业仅占总数的39.47%，低于上季度的46%。多数企业的评价集中在2分和3分。不过4分和5分的比率有小幅下降；b.信用期内应收帐款比率下降，逾期帐款比率增加。其中逾期90天以内帐款比率增加了2.72%，为3.72%，逾期90天以上帐款比率更是上升了14.87%，达到了29.87%c.信用政策相对严格：全行业赊账期平均值和最高信贷余额平均值的增加，以及各地区各项数值的变化，都表明了全国医药行业信用政策，与2002年第四季度相比变得严格了一些，从而有利于企业及时回收帐款，并从中筛选到优质的经销商。
    同时，我们提请医药企业在制定信贷政策时，对以下两个方面给予关注：1、4分企业信贷政策需关注的问题：2003年第一季度4分企业的赊账期平均值为69天，远高于行业平均水平的58天。同时，4分企业逾期90天以上应收帐款的比率较2002年第四季度上升了8.23%。过于宽松的信贷政策，不利于督促该类型企业及时偿付帐款。
    2、各得分企业呈现全国分布的特点：与往期相比，各得分企业的分布不再表现出明显的地区分布特点，而是改变为全国分布。这一变化提示各企业信贷管理人员需要更为谨慎地审核客户的信贷资质，从而做出正确判断。必要时，可以通过新华信公司的"信用信息交换数据库（医药行业）"查询目标客户的往期资信状况，或采用精确度更高的第三方信用服务（如信用调查报告），以便正确制定经销商信贷政策，保证企业业务顺利开展。