发布文号: 证监机字［１９９７］２号
各省、自治区、直辖市、计划单列市证管办（证监会），上海、深圳证券交易所，各证券经营机构：
为提高证券业从业人员素质，促进证券市场的发展，根据国务院证券委员会发布的《证券业从业人员资格管理暂行规定》（证委发［１９９５］６号），我会制定了《证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）》，现予以发布。
附件：证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）
证券业从业人员资格培训及考试大纲（试行）
第一部分 证券市场基础知识
目的与要求
本部分的主要内容包括：股票、债券、投资基金等证券投资工具的基本概念，以及证券市场的结构、证券投资的收益和风险、证券市场法规体系和监管构架、证券业从业人员道德规范等基础知识。通过本部分的学习，要求初步掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规定。本部分适用对象为所有参加证券业从业人员资格考试的从业人员。带＊的内容暂不作要求。
第一章 证券市场概述
第一节 证券与证券市场
一、证券
１．有价证券 ２．有价证券的分类 ３．有价证券的特征
二、证券市场
１．证券市场的定义 ２．证券市场的特征 ３．证券市场的分类
三、证券市场的产生与发展
１．证券市场的产生 ２．证券市场的发展 ３．证券市场发展趋势
第二节 证券市场参与者
一、证券市场主体
１．证券发行人 ２．证券投资者
二、证券市场中介
三、自律性组织
四、证券监管机构
第三节 证券市场的地位与功能
一、证券市场的地位
１．金融市场体系 ２．直接融资与间接融资
二、证券市场的基本功能
１．筹资 ２．定价 ３．配置 ４．转制
第二章 股票
第一节 股份有限公司
一、股份有限公司的性质
二、股份有限公司的设立
三、股份有限公司的组织结构
１．股东大会 ２．董事会 ３．监事会 ４．经理
四、股份有限公司的财务、会计
五、股份有限公司的合并、分立、破产、解散和清算
第二节 股票特征与类型
一、股票的定义、性质和特征
二、股票的类型
１．普通股和优先股 ２．记名股票和不记名股票 ３．有面额股票和无面额股票 ４．流通股票和非流通股票
第三节 普通股票与优先股票
一、普通股票的特征
１．普通股票是最基本、最重要的股票 ２．普通股票是标准的股票 ３．普通股票是风险最大的股票
二、普通股票股东享有的权利
１．公司经营决策的参与权 ２．公司盈余和剩余资产分配权 ３．优先认股权
三、优先股票的特征
四、优先股票的种类＊
１．累积优先股和非累积优先股 ２．参与优先股和非参与优先股 ３．可转换优先股和不可转换优先股 ４．可赎回优先股和不可赎回优先股 ５．股息率可调整优先股和股息率固定优先股
第四节 我国现行的股票类型
一、国家股
二、法人股
三、公众股
１．公司职工股 ２．社会公众股
四、外资股
１．境内上市外资股 ２．境外上市外资股
第三章 债券
第一节 债券概述
一、债券的定义和特征
１．债券的定义 ２．债券的票面要素 ３．债券的性质 ４．债券的特征（１）偿还性（２）流动性（３）安全性（４）收益性
二、债券的分类
１．按发行主体分类（１）政府债券（２）金融债券（３）公司债券 ２．按计息方式分类（１）单利债券（２）复利债券（３）贴现债券（４）累计利率债券 ３．按债券形态分类（１）实物债券（２）凭证式债券（３）记帐式债券
三、债券的偿还方式
１．到期偿还、期中偿还和展销偿还 ２．部分偿还和全额偿还 ３．定时偿还和随时偿还 ４．抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
１．债券与股票的相同点 ２．债券与股票的区别
第二节 公债
一、公债的定义和特点
１．公债定义和性质 ２．公债的特点（１）安全性高（２）流通性强（３）收益稳定（４）免税待遇
二、国家债券
１．国债的分类 ２．我国的国债（１）国库券（２）国家重点建设债券（３）国家建设债券（４）财政债券（５）特种债券（６）保值债券（７）基本建设债券（８）转换债券
三、地方政府债券＊
１．地方政府债券的发行主体 ２．地方政府债券的分类（１）一般责任债券（２）收入债券（３）混合及特种责任债券
第三节 金融债券与公司债券
一、金融债券定义及特征
二、公司债券定义及特征
三、公司债券分类
１．信用公司债 ２．不动产抵押公司债 ３．证券抵押信托公司债 ４．保证公司债 ５．设备信托公司债 ６．参与公司债 ７．分期公司债 ８．收益公司债 ９．可转换公司债 １０．附新股认购权公司债
四、我国的企业债券
１．重点企业债券 ２．地方企业债券 ３．企业短期融资券 ４．地方投资公司债券 ５．住宅建设债券
第四节 国际债券
一、国际债券的定义和特点
二、国际债券种类
三、我国的国际债券
第四章 投资基金
第一节 投资基金概述
一、投资基金
１．投资基金的概念 ２．投资基金与股票、债券的区别
二、投资基金的产生与发展
三、投资基金的特点
１．集合投资 ２．分散风险 ３．专家管理
四、投资基金的分类
１．基本类型（１）契约型与公司型（２）封闭型与开放型 ２．根据投资标的划分（１）国债基金（２）股票基金
五、基金的费用
六、基金资产的估值与净资产的计算
七 封闭式基金的期限
第二节 投资基金管理与托管机构
一、基金管理人
二、基金托管人（信托人）
第五章 金融衍生工具
第一节 金融期货与期权＊
一、金融期货
１．金融期货定义 ２．金融期货的产生和发展 ３．金融期货的特征 ４．金融期货的主要种类（１）外汇期货（２）利率期货（３）股票指数期货 ５．金融期货的功能（１）风险转移功能（２）价格发现功能
二、金融期权
１．金融期权的定义 ２．金融期权的产生和发展
三、金融期货与期权的区别
１．标的物不同 ２．投资者权利与义务的对称性不同 ３．履约保证不同 ４．现金流转不同 ５．盈亏的特点不同 ６．套期保值的作用与效果不同
第二节 可转换证券
一、可转换证券的意义
二、可转换证券的特点
三、可转换证券的要素
１．转换比例 ２．转换期限 ３．转换价格
第三节 其他衍生工具
一、存托凭证
１．存托凭证的定义 ２．美国存托凭证（ＡＤＲ）的种类（１）无担保的Ａ ＤＲ（２）有担保的ＡＤＲ ３．存托凭证的优点（１）市场容量大、筹资能力强（２）上市手续简单、发行成本低（３）提高知名度、为日后在国外上市奠定基础（４）避开直接发行股票债券的法律要求 ４．ＡＤＲ的市场运作（１）有关的业务机构（２）ＡＤＲ的发行（３）ＡＤＲ的交易
二、认股权证
１．认股权证的定义 ２．认股权证的要素（１）认购数量（２）认股价格（３）认股期限 ３．认股权证的发行 ４．认股权证的交易 ５．认股权证的价值（１）内在价值（２）投权价值
三、优先认股权＊
１．优先认股权的意义 ２．优先认股权与认股权证的比较 ３．优先认股权的价值（１）附权优先认股权的价值（２）除权优先认股权的价值（３）优先认股权的投机价值
四、备兑凭证＊
第六章 证券机构
第一节 证券经营机构
一、证券经营机构的定义
二、证券经营机构的产生和发展
三、证券经营机构的类型
１．分离型 ２．综合型 ３．中国证券经营机构的类型（１）专营机构（２）兼营机构
四、证券经营机构的地位和作用
五、证券经营机构的主要业务
１．承销 ２．经纪 ３．自营 ４．兼并收购 ５．基金管理 ６．咨询服务 ７．其他业务
六、证券经营机构的发展趋势
第二节 证券服务机构
一、证券登记结算公司
１．证券登记结算公司的组织机构 ２．证券登记结算公司的职能 ３．证券登记结算公司的业务范围
二、证券投资咨询公司
１．证券投资咨询公司的性质和特点 ２．证券投资咨询公司的种类 ３．证券投资咨询公司的业务范围
三、其他证券服务机构
１．信用评级机构 ２．会计师事务所 ３．资产评估机构 ４．律师事务所 ５．证券信息公司
第七章 证券市场运行
第一节 证券发行和流通市场
一、证券发行市场
１．证券发行市场的定义 ２．证券发行市场组成 ３．证券发行市场基本功能
二、证券交易所
１．证券交易所的定义和特征 ２．证券交易所的组成形式（１）公司制（２）会员制 ３．证券上市制度 ４．证券交易所的功能
三、场外交易市场
１．场外交易市场的定义和特征 ２．场外交易市场的参加者和交易对象 ３．场外交易市场的功能
第二节 证券价格和价格指数
一、股票的价格
１．股票的理论价格 ２．股票价格的形成机制 ３．股票的价值和价格（１）票面价值（２）帐面价值（３）清算价值（４）内在价值（５）市场价格
二、债券的价格
１．债券的理论价格 ２．债券价格的形成机制
三、股票价格指数
１．股票价格平均数 ２．股票价格指数 ３．我国主要股票价格指数（１）上证综合指数（２）深证综合指数（３）上证３０指数（４）深证成份股指数 ４．境外主要股票价格指数（１）道·琼斯股价指数（２）金融时报指数（３）日经２２５股价指数（４）恒生指数
第三节 证券投资的收益和风险
一、证券投资收益
１．投票投资收益（１）股息（２）资本损益（３）资本增值收益 ２．债券投资收益（１）信息（２）资本损益
二、证券投资风险
１．系统风险（１）政策风险（２）市场风险（３）利率风险（４）购买力风险 ２．非系统风险（１）信用风险（２）经营风险（３）财务风险 ３．收益与风险的关系
第八章 证券市场法规体系与监管构架
第一节 证券市场法规体系
一、国家法律
１．《中华人民共和国公司法》 ２．《中华人民共和国刑法》
二、行政法规
１．《股票发行与交易管理暂行条例》 ２．《中华人民共和国国库券条例》 ３．《企业债券管理条例》 ４．《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》 ５．《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》
三、部门规章
１．《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》 ２．《禁止证券欺诈行为暂行办法》 ３．《证券交易所管理办法》 ４．《证券经营机构股票承销业务管理办法》 ５．《证券经营机构证券自营业务管理办法》 ６．《境内及境外证券经营机构从事外资股业务资格管理暂行办法》 ７．《证券业从业人员资格管理暂行规定》 ８．《公开发行股票公司信息披露的内容与格式》 ９．《证券市场禁入暂行办法》
第二节 证券市场监管体系
一、证券市场监管的意义和对象
二、证券市场监管的目标与手段
三、政府监管部门
１．国务院证券委员会 ２．中国证券监督管理委员会 ３．地方证券监管部门
四、自律性监管机构
１．证券交易所 ２．证券业协会
第三节 证券市场监管的主要内容
一、证券发行市场监管
１．证券发行审核制度（１）证券发行注册制度（２）证券发行核准制度（３）我国证券发行的审核制度 ２．证券发行信息披露制度（１）信息披露的意义（２）信息披露的法律标准（３）证券发行信息披露制度的基本原理（４）证券发行信息披露制度的主要内容
二、证券交易市场监管
１．证券上市制度（１）证券上市条件（２）上市契约和上市公司义务（３）证券上市程序（４）证券上市的暂停和终止（５）我国股票上市制度 ２．上市公司信息持续披露制度（１）信息披露的虚假或重大遗漏的法律责任（２）年度报告书制度（３）中期报告书制度（４）季度报告书制度（５）临时报告书制度（６）证券交易所公开政策的披露（７）我国证券市场的信息披露制度
三、证券经营机构监管
１．证券经营机构设立的监管（１）特许制（２）注册制 ２．证券经营机构行为的监管（１）定期报告制度（２）财务保证制度（３）行为规范与行为禁止制度（４）证券自营业务的监管（５）证券经营机构的自律制度 ３．我国对证券经营机构的监管（１）证券经营机构股票承销业务的监管（２）证券经营机构证券自营业务的监管（３）证券经营机构外资股业务的监管（４）证券经营机构的风险监管（５）证券经营机构业务资料报送制度
四、对证券业从业人员的监管
１．证券业从业人员的分类 ２．资格考试与注册制度
五、对证券交易所的监管
１．证券交易所管理模式 ２．证券交易所管理原则 ３．证券交易所管理制度 ４．证券交易所的自律管理
六、对证券投资者的监管
１．对个人投资者的监管 ２．对机构投资者的监管
七、对证券欺诈行为的监管
１．对操纵市场的监管 ２．对内幕交易的监管 ３．对欺诈客户的监管 ４．我国对证券欺诈行为的监管
第九章 证券业从业人员的道德规范和行为准则
第一节 证券业从业人员的道德规范
一、一般性职业道德的基本原则和基本规范
１．一般性职业道德的基本原则 ２．一般性职业道德的基本范畴（１）职业理想（２）职业态度（３）职业义务（４）职业技能（５）职业纪律（６）职业良心（７）职业荣誉（８）职业操守
二、证券业从业人员的道德规范
１．证券业从业人员职业道德的作用和定义 ２．证券业从业人员职业道德规范的内容：正直 诚实 勤勉 尽责 廉洁 保密 自律 守法
第二节 证券业从业人员的行为准则
一、保证性行为
１．热爱本职工作，准确地执行客户指令，为客户保密 ２．努力钻研业务，提高自己的业务水平和工作效率 ３．遵守国家法律和有关证券业务的各项制度 ４．积极维护投资者的合法权益，珍惜证券业的职业荣誉 ５．文明经营、礼貌服务、保证证券交易中的公开、公平、公正 ６．服从管理，服从领导，自觉维护证券交易中的正常秩序 ７．团结同事，协调合作，合理处理业务活动中出现的各种矛盾 ８．热心公益事业，爱护公共财产，不以职谋私，不以权谋私
二、禁止性行为
１．不得以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券的买卖活动 ２．不得向客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见 ３．不得与发行公司或相关人员间有获取不当利益约定 ４．不得劝诱客户参与证券交易 ５．不得接受分享利益的委托 ６．不得向客户保证收益 ７．不得接受客户的买卖证券的种类、数量、价格及买进或卖出的全权委托 ８．不得为达到排除竞争者目的，不正当地运用其在交易中的优越地位限制某些客户的业务活动
第二部分 证券发行与承销
目的与要求
本部分主要内容包括：股份公司理论与实务；股票、债券、基金发行与承销的理论与实务。通过对本部分的学习，要求掌握有关证券发行的基本知识和证券承销的基本业务技能。本部分适用对象为参加证券代理发行从业资格和投资顾问从业资格考试的从业人员。带＊的内容暂行不作要求。
第一章 股份有限公司概述
第一节 股份有限公司的设立
一、股份有限公司的设立方式和程序
１．设立方式 ２．设立条件 ３．设立程序
二、股份有限公司的发起人
１．发起人概述 ２．发起人的资格 ３．发起人的法律地位
三、股份有限公司的章程
１．章程概述 ２．章程的内容 ３．章程的修改
第二节 股份有限公司的股份和公司债
一、股份有限公司的资本
１．股份有限公司资本的含义 ２．资本三原则 ３．资本的增加和减少
二、股份有限公司的股份
１．股份的含义和特点 ２．股份的分派、收回、设置和消除
三、股份有限公司的公司债
１．公司债的含义和特点 ２．公司债的种类
第三节 股份有限公司的股东和组织机构
一、股份有限公司的股东
１．股东的概念及其确定 ２．股东权益 ３．股东义务 ４．股东名册
二、股份有限公司的股东大会
１．股东大会的概念 ２．股东大会的职权 ３．股东大会的召集和议事
三、股份有限公司的董事会、经理和监事会
第四节 股份有限公司的财务会计
一、会计
１．股份有限公司会计的主要法律规范 ２．股份有限公司会计核算的基本前提 ３．股份有限公司会计核算的一般原则 ４．股份有限公司的基本会计要素
二、股份有限公司的会计报表
１．会计报表概述 ２．资产负债表 ３．损益表 ４．财务状况变动表 ５．会计报表附注
三、股份有限公司的利润和利润分配
第五节 股份有限公司的变更、破产和解散
一、股份有限公司的变更
１．合并 ２．分立 ３．转换
二、股份有限公司的破产
１．股份有限公司破产的概念 ２．股份有限公司破产的原因 ３．破产申请的提出 ４．破产申请的管辖和受理 ５．债权人会议 ６．破产和解 ７．破产债权与破产财产 ８．破产宣告和清算
三、股份有限公司的解散
１、公司解散的概念 ２．公司解散的原因 ３．公司解散后的清算
第二章 企业的股份制改组
第一节 企业股份制改组的程序
一、股份制改组的目的
１．筹集资金 ２．转换经营机制 ３．协调利益关系 ４．增加企业的凝聚力
二、企业股份制改组的条件
１．《公司法》的规定（１）股东人数（２）股东最低出资限额（３）公司章程的制定（４）公司名称及组织机构（５）经营场及经营条件 ２．国家行政法规的规定（１）一般要求（２）特殊要求 ３．国家政策的规定（１）不能设立股份有限公司的领域（２）国有控股领域 ４．国有企业改组为上市公司的规定
三、企业改组为上市公司的程序
１．提出改组申请 ２．选聘中介机构 ３．制定改制、公司重组的总体方案 ４．提出股份发行及上市申请 ５．发行及上市辅导 ６．发行股票 ７．召开股东大会 ８．申请设立登记 ９．挂牌上市
第二节 股份制改组的资产评估及产权界定
一、资产评估的意义和范围
二、资产评估程序
１．申请立项 ２．资产清查 ３．评定估算 ４．验证确认
三、资产评估报告
１．正文 ２．附件 ３．规范意见
四、资产评估方法
１．收益现值法 ２．重置成本法 ３．现行市价法 ４．清算价格法
五、境外募股公司资产评估
六、国有股权的处置及其他
１．国有资产产权的界定及折股 ２．土地处置 ３．非经营性资产 ４．无形资产
第三节 股份制改组的财务审计
一、财务审计程序
１．计划阶段 ２．测试和评估阶段 ３．确定性检查阶段 ４．审计完成和报告阶段
二、审计报告
１．审计概况 ２．对问题的说明 ３．审计意见 ４．有关审计人员的签章 ５．审计报告日期 ６．附表和其他材料
三、盈利预测
１．销售收入 ２．产品生产成本 ３．期间毛利 ４．期间费用 ５．营业外收支 ６．税金
四、境外募股财务审计
第四节 股份制改组的法律意见书
一、法律意见书内容与格式
二、律师工作底稿
第三章 股票的发行与承销
第一节 股票发行的目的与条件
一、发行目的
１．公司组建 ２．筹集资金 ３．改善资本结构 ４．转换经营机制 ５．其他目的（１）转换证券（２）股份的分割与合并（３）公司兼并（４）股东分益（５）派息（６）将准备金纳入资本金
二、发行条件
１．初次发行的条件 ２．增资发行的条件 ３．配股条件
第二节 股票发行与承销准备
一、承销资格的取得
１．承销商的条件 ２．承销商资格的申请文件 ３．承销资格的维持
二、股票承销前的尽职调查
１．发行人 ２．市场 ３．产业政策
三、股票发行与上市的辅导
１．辅导的目的 ２．辅导的时间 ３．辅导的内容
四、募股文件的准备
１、招股（配股）说明书 ２．招股（配股）说明书概要 ３．资产评估报告 ４．审计报告 ５．盈利预测的审核函 ６．法律意见书与律师工作报告 ７．辅导报告
五、我国股票发行的上报与审批
１．股票发行的上报 ２．股票发行的审批程序 ３．股票发行的审批条件 ４．股票发行审批工作规则
第三节 股票发行与承销的实施
一、承销方式
１．包销（１）全额包销（２）余额包销 ２．代销
二、承销协议与承销团协议
１．承销协议的内容 ２．承销团协议的内容
三、发行方式
１．认购证方式 ２．储蓄存单方式 ３．定价、竞价上网方式 ４．全额预缴款、比例配售方式
四、股款缴纳、股份交割
１．股款缴纳 ２．股份交割
五、股东登记与承销报告
１．股东登记 ２．承销报告书
六、股票承销的风险因素
１．包销风险及防范 ２．单据错误及其预防 ３．数据保密
七、股票承销中的禁止行为
第四节 股票发行价格与发行费用
一、发行价格的种类
１．面值发行 ２．溢价发行
二、决定发行价格的因素
１．发行价格的基本规定 ２．公司盈利水平 ３公司潜力 ４．发行数量 ５．行业特点 ６．股市状态
三、确定发行价格的方法
１．市盈率法 ２．净资产倍率法 ３．竞价法
四、发行费用
１．中介机构费 ２．广告费 ３．材料制作费
第四章 债券的发行与承销
第一节 债券行的目的与条件
一、债券发行的目的
国债发行的目的（１）平衡财政收支（２）扩大政府的公共投资（３）解决临时资金需要 ２．金融债券的发行目的（１）增强负债的稳定（２）获得长期资金来源（３）扩大资产业务 ３．公司债券的发行目的（１）筹集资金（２）灵活运用筹资手段（３）维持对企业的控制
二、债券发行条件
１．发行市场（１）证券发行主体（２）债券工具（３）债券发行市场的组织形式 ２．发行条件（１）发行金额（２）票面利率（３）付息方式（４）期限（５）偿还方式（６）发行价格（７）收益率（８）发行费用（９）税收（１０）有无担保
第二节 债券发行制度及程序
一、债券发行的审核制度
１．核准制 ２．注册制
二、债券发行程序
１．政府债券的发行程序 ２．公司债券的发行程序 ３．短期融资券的发行程序
第三节 债券的信用评级
一、信用评级的意义
１．信用评级的定义 ２．信用评级的作用
二、信用评级的方法
１．信用评级的指标体系 ２．信用评级所需资料及其收集整理 ３．信用等级的评定
第四节 我国的债券发行管理
一、金融债券的发行
１．发行人 ２．发行资格 ３．发行审核 ４．发行方式
二、企业债券的发行
１．发行人 ２．发行资格 ３．发行审核 ４．发行方式
三、公司债券的发行
１．发行人 ２．发行资格 ３．发行审核 ４．发行方式
第五章 我国的国债发行与承销
第一节 国债一级自营商
一、国债一级自营商的性质、地位及其产生和发展
二、我国国债一级自营商的资格条件与审批
三、国债一级自营商的权利与义务
第二节 我国国债的发行方式
一、我国国债发行方式的演变
二、我国国债现行的发行方式
１．承购包销 ２．招标发行方式 ３．拍卖
第三节 国债承销程序与策略
一、有纸化国债的承销程序
二、无纸化国债的承销程序
三、国债承销策略
第四节 国债承销的价格、风险与收益
一、国债承销价格
二、国债承销的风险
三、国债承销的收益
第六章 基金的发行＊
第一节 基金的设立
一、基金设立的程序
二、基金设立的条件
１．发起人条件 ２．基金管理人条件 ３．基金托管人条件
三、基金设立的主要文件
１．申请报告 ２．发起人协议 ３．募集说明书 ４．信托契约和公司章程 ５．管理协议 ６．托管协议
第二节 基金的发行与认购
一、基金的发行
１．发行方式（１）公募与私募发行（２）自行发行与代理发行 ２．发行价格 ３．发行期限 ４．有关发行的规定
二、基金的认购
１．认购方式 ２．认购价格 ３．开放式基金的认购
第七章 境外筹资与国际证券的发行
第一节 外资股的发行
一、外资股的种类
二、外资股的投资主体
三、外资股的发行方式
四．外资股的申请条件与发行准备
五、国际推介与询价
六、国际分销与配售
第二节 国际债券的发行
一、国际债券的种类
１．外国债券 ２．欧洲债券
二、发行市场构成
１．发行人 ２．受托公司 ３．承销团 ４．财务代理人 ５．律师 ６．有关管理当局 ７．投资者
三、发行条件
１．资信评级 ２．发行额度 ３．偿还期限 ４．票面利率 ５．发行价格 ６．认购价格 ７．偿还方式
四、发行与承销方式
１．发行选择 ２．发行方式 ３．承购行为
五、我国国际债券的发行情况
六、主要外国债券简介
１．美国债券的发行 ２．日本债券的发行 ３．欧洲债券的发行
第八章 证券发行与上市的信息披露制度
第一节 招募说明书与上市公告书
一、信息披露形式
二、招股说明书的一般内容与格式
１．封面 ２．目录 ３．正文 ４．附录 ５．备查文件
三、境外发行境内上市外资股招股说明书制作中的特殊问题
四、上市公告书
五、证券投资基金招募说明书＊
六、债券发行中应披露的信息＊
第二节 配股说明书
一、配股信息披露的程序
二、配股说明书的内容与格式
１．封面 ２．正文 ３．附录 ４．备查文件
第三部分 证券交易
目的与要求
本部分内容包括：证券交易的一般知识；证券交易规则；证券经纪业务；证券自营业务；清算、交割；证券回购；其它相关业务；上市公司的信息持续披露；证券营业部的经营管理及证券交易的风险防范。通过学习，要求熟悉证券交易程序、交易规则及相关法规，掌握证券经纪业务的有关知识。本部分适用对象为参加证券经纪从业资格考试的人员，其中部分内容同时适用于参加投资顾问从业资格考试的人员。带＊的内容暂不作要求。
第一章 证券交易概述
第一节 证券交易基础
一、证券交易的概念
１．证券交易的本质 ２．证券交易的原则（１）公开（２）公平（３）公正
二、证券交易种类
三、证券交易场所
１．集中交易市场 ２．场外交易市场
第二节 会员和席位
一、会员制度
１．会员资格 ２．会员权利与义务 ３．会籍的申请与审批 ４．会员资格的暂停与撤销
二、交易席位
１．交易席位的取得 ２．有形席位与无形席位 ３．交易席位费用
第二章 证券经纪业务
第一节 证券经纪业务的含义和特点
一、基本含义
二、证券经纪业务的要素
１．委托人 ２．经纪人 ３．经纪关系的确立 ４．委托人、经纪人的权利与义务
三、证券经纪业务的对象
四、证券经纪业务的特点
１．对象的广泛性 ２．经纪业务的中介性 ３．客户指令的权威性 ４．客户资料的保密性
第二节 登记存管
一、登记开户的要求
１．合法性 ２．真实性 ３．不准开户的人员
二、开设证券帐户
１．自然人 ２．法人 ３．境外投资者 ４．证券经营机构自营
三、股权登记
１．定向募集 ２．公开发行
四、证券存管
１．存管的概念 ２．上市前存管 ３．上市后存管
第三节 委托买卖
一、开设资金帐户
１．经纪商开户 ２．直接在银行开户
二、经纪服务制度
１．上海证券交易所的指定交易制度 ２．深圳证券交易所的托管券商制度
三、委托买卖
１．委托方式（１）现价（２）市价（３）委托限价 ２．委托形式（１）当面委托（２）电话委托（３）函电委托（４）自助委托（条形码、磁卡、触摸屏）
四、委托单的基本要素
１．日期 ２．品种 ３．数量 ４．价格 ５．时间 ６．有效期 ７．签名
五、受理委托
１．验证 ２．审单 ３．验资
六、委托执行
１．申报原则 ２．电话通知场内申报 ３．场外直接申报
第四节 竞价成交
一、竞价原则
１．价格优先 ２．时间优先
二、竞价方式
１．集合竞价 ２．连续竞价
三、竞价结果
１．全部成交 ２．部分成交 ３．不成交
四、撤单的条件和程序
１．撤单的条件 ２．撤单的程序
五、Ｂ股交易
１．交易特点 ２．交易方式
第五节 交易费用
一、委托手续费
１．定义 ２．收费标准
二、印花税
１．定义 ２．收费标准
三、佣金
１．定义 ２．收费标准
四、过户费
１．定义 ２．收费标准
五、市场监管费
１．定义 ２．收费标准
第三章 证券自营业务
第一节 证券自营业务的含义与范围
一、自营业务的含义与特点
二、自营业务的范围
１．上市证券自营买卖 ２．柜台自营买卖 ３．承销业务中的自营买卖
第二节 证券自营业务的管理与监督
一、自营资格
１．取得自营资格的条件 ２．申请自营资格的程序 ３．资格证书管理
二、禁止行为
三、监督与检查
１．开设自营帐户 ２．自营业务与其他业务分帐经营、分业管理 ３．检查制度
第四章 清算与交割
第一节 清算、交割的含义
一、概念
二、原则
１．净额交收原则 ２．钱货两清原则
三、清算、交割的区别与联系
第二节 交割方式
一、一般交割方式
１．当日交割 ２．次日交割 ３．例行日交割 ４．特约日交割 ５．发行日交割
二、我国目前的交割方式
１．Ｔ＋１：Ａ股、基金券、债券 ２．Ｔ＋３：Ｂ股
第三节 禁止行为
一、禁止交割中的资金透支
１．处罚办法 ２．处理程序
二、禁止交割中的欠库行为
１．处罚办法 ２．处理程序
第四节 股权（债权）登记变更
一、概念
二、登记变更种类
１．交易性变更 ２．非交易性变更（１）赠与（２）继承（３）分割 ３．帐户挂失变更
三、变更规则
１．上交所的变更规则 ２．深交所的变更规则
第五节 清算模式
一、一级清算概念及清算程序
二、二级清算概念及清算程序
三、三级清算概念及清算程序
第六节 无记名证券的集中代保管制度
一、证券流通形式及其发展
１．实物交割 ２．集中保管 ３．无纸化流通
二、集中代保管业务
１．概念 ２．券商库存债券的集中代保管 ３．投资者的证券代保管
三、实物债券的交割
１．非移动化（动帐不动券） ２．自动交割（帐面划转）
四、国债的寄存与提领
五、库存管理及查库
１．日常管理 ２．查库
第五章 证券回购交易＊
第一节 回购交易的概念和程序
一、证券回购交易的概念
二、证券交易所回购交易程序
１．以券融资的程序 ２．以资融券的程序
第二节 回购交易规则
一、回购的条件
二、年收益率报价
１．报价方式 ２．报价规定
三、标准品种
１．上交所的规定 ２．深交所的规定
四、交易单位
第三节 回购交易清算
一、特点：一次交易、二次清算
二、标准券概念
三、标准证的折算率
１．折算率的意义 ２．折算率的计算 ３．折算率的公布
第六章 其它相关业务
第一节 认购配股缴款
一、配股的一般规则
１．配股条件 ２．配股运作
二、配股权证登记
１．配股权证派发 ２．配股权证登记托管 ３．配股权证认购 ４．配股权证清算
三、操作流程
１．配股操作流程 ２．权证交易流程
第二节 分红派息
一、概念
二、分红派息的规则
１．上海证券交易所 ２．深圳证券交易所
第三节 新股竞价和定价上网发行
一、定义
二、竞价和定价上网发行的程序
三、要则
１．申购资金全额预缴 ２．银行验资确认 ３．申购帐户规定 ４．申购期间资金冻结
第四节 基金交易
一、封闭式基金的交易
二、开放式基金的申购与赎回
第七章 上市公司的持续信息披露
第一节 年度报告
一、编制年度报告的要求
二、年度报告的主要内容
１．封面及目录 ２．年度报告正文 ３．备查文件
三、年度报告格式
第二节 中期报告
一、编制中期报告的要求
二、中期报告内容
三、中期报告格式
第三节 临时报告
一、重要会议的公告
１．董事会会议公告 ２．监事会会议公告 ３．股东大会会议公告
二、重要事件的公告
１．重要事件定义 ２．重要事件公告格式
三、公司收购兼并控股公告
１．收购、兼并、控股人公告内容与格式 ２．被收购、兼并、控股人公告内容与格式
四、其他公告
１．利润分配公告 ２．配股提示性公告 ３．公司合并或分立 ４．公司破产、解散和清算
第八章 证券营业部的经营管理
第一节 证券营业部的制度管理
一、岗位责任制度
二、业务操作制度
三、安全保卫制度
第二节 证券营业部的设备管理
一、营业场地管理
二、电脑管理
三、通讯设备管理
四、其他设备管理
第三节 证券营业部的人员管理
一、员工的要求与聘用
二、经理人员的选择
三、员工的培训
第四节 证券营业部的财务管理
一、自有资金管理
二、客户资金管理
三、固定资产管理
四、损益管理
第九章 证券交易风险及防范
第一节 证券交易风险的含义与种类
一、含义
二、种类
１．信用交易风险 ２．交易差错风险 ３．系统保障风险 ４．其它风险
第二节 风险防范
一、制度防范
１．足额保证金制度 ２．风险准备金制度 ３．坏帐准备
二、监察
１．事先预警 ２．实时监控 ３．事后监查
三、自律管理
１．制度建设 ２．内部自查 ３．行业检查
第四部分 证券投资分析
目的与要求
本部分的内容主要包括：证券投资对象的投资价值分析；证券投资的宏观经济分析、行业分析与公司分析；证券投资技术分析的几种主要理论和技术指标；传统的和现代的证券组合理论与应用。通过本部分的学习，要求基本掌握证券投资分析、证券投资组合管理等方面的有关知识和技能。本部分适用对象为参加证券投资顾问资格考试的从业人员，带＊的内容暂不作要求。
第一章 证券投资分析概述
第一节 证券投资分析概述
一、证券投资分析的意义
１．必要性：规避风险、进行投资决策的依据与前提 ２．重要性：投资成功、降低风险的关键
二、证券投资分析的信息来源
１．公布的信息资料 ２．计算机储存资料 ３．实地访查
三、证券投资分析的主要步骤
１．资料的收集与整理 ２．案头研究 ３．实地考察 ４．形成分析报告
第二节 证券投资分析的主要方法
一、基本分析法
１．定义 ２．理论基础 ３．内容 ４．优缺点 ５．适用范围
二、技术分析法
１．定义 ２．理论基础 ３．内容 ４．优缺点 ５．适用范围
三、证券投资分析中易出现的失误
１．忽略风险 ２．忽略交易成本 ３．未考虑股利 ４．采用不实的系统 ５．配合不合逻辑 ６．直观比较误导 ７．事后选择偏差等
第二章 有价证券的价格决定
第一节 债券的价格决定
一、债券的定价原理
１．影响债券定价的内部因素（１）期限的长短（２）息票利率（３）提前赎回规定（４）税收待遇（５）市场性（６）拖欠的可能性 ２．影响债券定价的外部因素（１）银行利率（２）市场利率（３）其他因素 ３．债券的定价原理
二、收益率曲线与利率的期限结构
１．收益率曲线（１）收益率曲线的概念（２）收益率曲线的类型 ２．利率期限结构（１）利率期限结构的意义（２）利率期限结构理论
三、债券的基本价值评估
１．假设条件 ２．简化的债券价格决定公式（一次还本付息债券的现值公式）（１）单利公式（２）复利公式 ３．债券的基本估价方式（１）一年付息一次债券的估价公式（２）半年付息一次的情况（３）收益率的计算
第二节 股票的价格决定
一、市盈率估价方法
二、贴现现金流模型
１．基本模型 ２．零增长模型（１）公式（２）内部收益率（３）应用 ３．不变增长模型（１）一般形式（２）内部收益率（３）与零增长模型的关系 ４．多元增长模型（１）公式（２）内部收益率（３）与不变增长模型的关系（４）两元模型与三元模型 ５．有限持有股票条件下股票内在价值的决定
三、简单的股票内在价值的估计模型
１．公式 ２．零增长模型 ３．不变增长模型
第三节 投资基金的价格决定
一、封闭式基金的价格决定
二、开放式基金的价格决定
第四节 其它投资工具的价格决定
一、可转换证券
１．可转换证券的价格（１）理论价值（２）转换价值 ２．可转换证券的市场价格（１）转换平价、转换升水与转换贴水（２）计算方法 ３．转换期限
二、优先认股权＊
１．附权优先认股权的价值 ２．除权优先认股权的价值 ３．优先认股权的杠杆作用
三、认股权证＊
１．认股权证的理论价值 ２．认股权证的杠杆作用
第三章 证券投资的宏观经济分析
第一节 宏观经济分析
一、宏观经济分析的意义与方法
１．宏观经济分析的主要方法（１）经济指标（２）计量经济模型（３）概率预测
二、评价宏观经济形势的相关变量
１．国内生产总值与经济增长率 ２．失业率 ３．通货膨胀率 ４．利率 ５．汇率 ６．财政收支 ７．国际收支 ８．固定资产投资规模
第二节 宏观经济分析的主要内容
一、宏观经济运行分析
１．影响证券市场价格的因素 ２．宏观经济变动与证券投资
二、宏观经济政策分析
三、经济指标分析
第四章 行业分析与区域分析
第一节 行业分析
一、行业分析
二、行业划分的方法
１．道·琼斯分类法 ２．标准行业分类法 ３．我国国民经济行业的分类 ４．我国证券市场的行业划分
三、行业一般特征分析
１．行业的经济结构分析（１）完全竞争（２）不完全竞争（３）寡头垄断（４）完全垄断 ２．经济周期与行业分析（１）增长型行业（２）周期型行业（３）防守型行业 ３．行业生命周期分析（１）初创阶段（２）成长阶段（３）成熟阶段（４）衰退阶段
四、影响行业兴衰的主要因素
１．技术进步 ２．政府政策 ３．社会习惯的改变等
五、行业投资的选择
１．选择的目标 ２．选择方法（１）行业增长比较分析（２）行业未来增长率预测
第二节 区域分析
一、经济区域分析
二、区域板块效应
三、投资策略
第五章 公司分析
第一节 公司基本素质分析
一、公司竞争地位分析
１．技术水平 ２．管理水平 ３．市场开拓能力和市场占有率 ４．资本与规模效益 ５．项目储备及新产品开发
二、公司盈利能力及增长性分析
１．公司盈利能力的衡量 ２．公司盈利能力的预测
三、公司经营管理能力分析
１．公司行政管理人员的素质和能力分析 ２．公司管理风格及经营理念分析 ３．经营效率分析 ４．各种经营和新产品开发能力分析
第二节 公司财务分析
一、公司主要的财务报表
１．资产负债表 ２．损益表 ３．财力状况变动表
二、财务报表分析的意义与方法
１．主要目标与功能 ２．方法与原则
三、财务比率分析
１．偿债能力分析（１）流动比率（２）速动比率（３）利息支付倍数（４）应收帐款周转率和周转天数 ２．资本结构分析（１）股东权益比率（２）负债比率（３）长期负债比率（４）股东权益与固定资产比率 ３．经营效率分析（１）存货周转率和存货周转天数（２）固定资产周转率（３）总资产周转率（４）股东权益周转率（５）主营业务收入增长率 ４．盈利能力分析（１）毛利率（２）净利率（３）资产收益率（４）股东权益收益率（５）主营业务利润率 ５．投资收益分析（１）普通股每股净收益（２）股息发放率（３）普通股获利率（４）本利比（５）市盈率（６）投资收益率（７）每股净资产（８）净资产倍率
四、财务分析中应注意的问题
１．财务报表数据的准确性、真实性与可靠性 ２．根据不断变化的经济环境和经营条件进行适应的调整 ３．进行具体现实的分析
第六章 证券投资技术分析
第一节 证券投资技术分析概述
一、技术分析的理论基础
二、技术分析的要素：价、量、时、空
三、技术分析方法的分类和应用时应注意的问题
四、其它技术分析理论简介
第二节 证券投资技术分析理论
一、道氏理论
１．形成过程及基本思想 ２．主要原理 ３．道氏理论的应用及应注意的问题
二、Ｋ线理论
１．Ｋ线的画法和主要形状 ２．Ｋ线的组合应用 ３．应用Ｋ线组合应注意的问题
三、切线理论
１．趋势分析 ２．支撑线和压力线 ３．趋势线的轨道线 ４．黄金分割线和百分比线 ５．扇形原理、速度线和甘氏线 ６．应用切线理论应注意的问题
四、形态理论
１．股价移运的规律和两种形态类型 ２．反转突破形态－－头肩形、多重顶底形和圆弧形 ３．三角形态、矩形形态、旗形和楔形 ４．喇叭形和菱形 ５．Ｖ形反转 ６．应用形态理论应注意的问题
五、波浪理论
１．形成过程及基本思想 ２．主要原理 ３．波浪理论的应用及应注意的问题
第三节 主要技术指标
一、移动平均线（ＭＡ）和平滑异同移动平均线（ＭＡＣＤ）
二、威廉指标和ＫＤＪ指标
三、相对强弱指标（ＲＳＩ）
四、其它技术指标＊
１．乖离率（ＢＩＡＳ）和心理线（ＰＳＹ） ２．人气指标（ＡＲ）、买卖意愿指标（ＢＲ）和中间意愿指标（ＣＲ） ３．ＯＢＶ ４．ＡＤＬ、ＡＤＲ和ＯＢＯＳ
第七章 证券组合管理
第一节 证券组合管理概述
一、证券组合
１．证券组合的含义 ２．构建证券组合的原因 ３．证券组合的分类
二、证券组合管理
１．主要内容 ２．研究方法（１）传统的证券组合管理（２）现代资产组合理论
第二节 传统的证券组合管理
一、传统的证券组合管理的基本步骤
１．确定投资政策 ２．实施证券分析 ３．构思证券组合资产 ４．修订证券组合资产结构 ５．对证券组合资产的经济效果进行评价
二、证券组合的管理
１．收入证券组合 ２．增长证券组合 ３．收入－－增长证券组合
第三节 现代证券组合理论
一、现代证券组合理论的产生与发展
１．现代证券组合理论的产生 ２．现代证券组合理论的发展
二、马柯威茨的均值方差模型
１．模型概述 ２．有效边界 ３．选择最佳的证券组合（１）无差异曲线（２）最优证券组合 ４．马柯威茨均值方差模型的应用
三、资本资产套价模型
１．标准的资本资产定价模型（１）假设条件（２）资本市场线（３）证券市场线 ２．特征线模型（１）α系数（２）证券特征线（３）投资分散化 ３．资本资产定价模型的应用
四、资本资产套价模型
１．因素模型（１）单因素模型（２）多因素模型 ２．资本资产套价模型（１）资本资产套价理论（２）资本资产套价方程 ３．资本资产套价模型的应用
第四节 证券组合管理的应用
一、债券资产组合管理＊
１．被动的债券资产组合管理（１）平均期限（２）免疫资产管理 ２．主动的债券资产组合管理（１）水平分析（２）债券调换（３）应急免疫（４）骑乘收益率曲线 ３．债券资产组合效益的评价
二、股票资产组合管理
三、证券组合资产经营成果评价
１．经营成果的风险调整测量 ２．市场时机选择
