票据中介生存发展原因与解决思路

文章总结了票据中介违法违规开展票据业务一般有票据自营模式、借壳交易模式、一票两卖模式和伪造、变造票据模式，分析了票据中介生存发展的原因，最后对规范票据业务提出了相关对策建议。大家在相关论文写作时，可以参考这篇题目为“票据中介生存发展原因与解决思路”的票据法论文。
　　
票据中介生存发展原因与解决思路

　　原标题：票据中介违法违规业务模式及对策建议
　　
　　内容简介：文章总结了票据中介违法违规开展票据业务一般有票据自营模式、借壳交易模式、一票两卖模式和伪造、变造票据模式，分析了票据中介生存发展的原因，最后对规范票据业务提出了相关对策建议。
　　
　　关键词：票据中介；业务模式；调查
　　
　　票据中介是指为企业或金融机构办理票据贴现、转让、买卖、信息撮合等相关服务、以获取佣金或交易价差为目的的企业或个人。票据中介产生于上世纪90年代末，起初主要是提供票据撮合询价等中介服务。《票据法》 实施后银行承兑汇票签发量明显增多，但由于银行信贷额度有限、贴现手续较多且需要询价交易等多种原因，部分熟悉票据业务的个人或企业开始为票据交易提供撮合和询价等中介服务，自身较少参与买卖环节，盈利以佣金为主。随着票据业务创新力度加大，票据中介参与交易的广度和深度也不断拓展，除了原有的票据经纪业务以外，一些小型票据中介逐步参与到票据买卖等交易环节，开展自营买卖、借壳交易等违法违规业务。
　　
　　一、票据中介的违法违规业务模式
　　
　　（一） 票据自营模式
　　
　　票据中介的自营模式包括两类，第一类是在同一时间点跨地区、跨银行贩卖票据。票据中介利用持票企业急于贴现、无真实贸易背景难以贴现、银行贴现流程较长且审批严格等情况，以较低价格 （较高贴现利率） 买入企业票据，到价格较高 （较低贴现利率） 的地区或者银行贴现，低买高卖赚取点差。在此过程中，票据中介往往“包装”票据，例如通过借助名下壳公司对买入票据背书，伪造虚假贸易合同、变造小额增值税发票1以满足银行贴现的形式要件要求。第二类是通过预期市场资金利率的变化跨期限买卖票据。在贴现利率下行期，票据中介运用期限错配炒作票据赚取暴利。例如预期贴现利率将要下滑时，票据中介从企业大量收票，寻找银行贴现挣取价差，还可协助持票银行寻找其他银行开展转贴现、回购或短期买断业务，协议银行从中赚取利差并向票据中介分成。银行间短期票据业务到期后，如利率仍保持下行，则可继续寻找其他银行接续开展类似业务。但是一旦贴现利率上行，则中介和持票银行都将面临损失风险。
　　
　　（二） 借壳交易模式
　　
　　票据中介通过违法租用边远地区小型银行异地同业账户和公章，买通实际控制人等方式，借用此类“壳银行”开展票据直贴或者转贴现业务，实现将买入票据迅速脱手套利的目的。在这一模式下，票据中介通过“壳银行”将低价收来的票据甚至没有真实贸易背景的票据转入银行转贴现体系，操控“壳银行”在异地银行开立的同业账户，为票据中介与银行勾连套取、挪用票据资金打通了通道。
　　
　　（三） 一票两卖模式
　　
　　在转贴现环节中，由于票据代持的交割方式存在一定漏洞，为一票两卖提供了条件。转贴现业务的参与者为金融机构，在交易对手间积累较高信用度时，有部分机构认可在签订协议的情况下开展短期不见票代持或不见票回购交易，票据中介利用这一漏洞，通过协议银行将同一票据转贴给两家不同的金融机构，其中一家采取不见票的交割方式，票据中介从而获得两倍的转贴现款。如果中介机构挪用资金未及时回款，未持有票据的金融机构则面临损失风险。
　　
　　（四） 伪造、变造票据模式
　　
　　变造票据是将一张真实的小面额银行承兑汇票，通过修改票面金额、票号等手段将其变造成大额票据。伪造票据是伪造一张与真实银行承兑汇票票面信息相同的票据。变造、伪造票据具有较强欺骗性，只有专业人员通过验票仪器才能发现，一旦此类票据流入市场，对企业将造成很大危害。目前与变造、伪造票据相关的诈骗方法，是将此类票据放到银行质押 （不验票） 申请开立新的票据再套取资金，只要能够按期回款，此类犯罪行为就难以被发现。
　　
　　二、票据中介生存发展的原因分析
　　
　　（一） 企业对票据中介的需求
　　
　　1.降低融资成本的需求。相对于贷款融资，票据融资审批流程较短、融资成本低，逐渐成为企业主要的融资方式，而票据中介可以通过控制的壳公司开展关联交易、变造小额增值税发票来提供所需的贸易合同、增值税发票等要件，满足企业为融资而申请开立票据的要求。
　　
　　2.票据快速变现的需求。出于审慎原则2、资金头寸或信贷规模的限制，部分商业银行仅选择大型企业、信誉较好或有业务往来的企业开展票据业务且实行权限审批制，部分中小微企业收到票据后不能及时获得贴现、持有到期后的托收等相关银行服务，票据中介利用企业急于变现的需求大量从企业收票，手续简单，甚至不需要合同、发票等真实贸易背景材料，只要票据真实，资金可快速到账。
      （二） 商业银行与票据中介合作的动力
　　
　　1.有利于银行揽储和调节信贷规模。由于票据保证金计入存款，银行为完成揽储任务与中介合作对其票据贴现，增加存款余额，同时将这部分存款作为保证金继续签发票据，循环往复形成票据空转，在账面上虚增银行存款。此外，银行通过收缩、扩张票据贴现和转贴现余额，调节信贷规模，虚增贷款余额压降不良贷款率，为银行与票据中介合作创造了条件。
　　
　　2.有利于增加中间业务收入。银行开展票据业务，能够收取手续费、赚取利差3,尤其是2014年8月银行承兑费率市场化改革之后，票据业务更是成为银行增加中间业务收入的重要途径。部分中小银行大力开展票据业务，需要票据中介在交易信息、票源上予以支持，尤其对于负债规模大、资产规模小、中间业务能力不足的农村金融机构，配合中介机构参与票据交易的意愿更强，构成票据市场的重要买方。
　　
　　（三） 票据中介的套利需求
　　
　　《票据法》 规定票据只能由银行来贴现，贴现主体少而单一，专业服务机构的缺乏造成票据市场信息不对称，部分持票人甚至不知道如何办理贴现。票据中介利用其信息和资金优势，在汇票鉴定、信息查询、与银行合作等方面都有便利条件，收进大量票据后具有多种获利手段，套利空间较大。
　　
　　（四） 票据中介监管存在空白
　　
　　1.票据中介缺乏监管主体。目前没有明确的法律法规对票据中介及其业务进行监管。中小企业为融资而虚构贸易背景，商业银行为调整表内外业务而增加票据资产，这是票据中介快速发展的土壤，但无论是怎样的票据中介，均无监管机构对其业务的合规合法性进行监管，在市场分割环境下为票据中介寻租提供了条件。
　　
　　2.真实贸易背景缺乏有效监控手段。企业间贸易结算方式错综复杂，即使不对应真实贸易，企业、票据中介也能够采取多种方式伪造、变造真实贸易背景的形式要件，或把之前同类商品贸易的增值税发票交给银行，银行审查并发现问题的难度较大。票据中介正是利用了银行缺乏有效监控真实贸易背景的漏洞，实现其违法套利的目的。
　　
　　三、对策建议
　　
　　（一） 明确票据中介业务的法律定性
　　
　　目前，票据中介的具体业务是否属于非法经营、是否触犯法律在定性方面仍存在分歧。从已经破获的票据案件看，涉案票据中介存在设立空壳公司、伪造贸易合同及发票等违反 《票据法》的行为，但未明确对其业务行为定罪的形式要件，建议尽快出台法律规定或者司法解释，例如明确刑法第225条“资金支付结算业务”的范围和种类，为有效打击票据中介的违法犯罪活动提供法律依据。
　　
　　（二） 明确监管主体规范市场运行
　　
　　当前票据市场突出问题在于上游签发的票据数量规模庞大，而下游贴现能力不足，大量票据涌向民间市场，引发各类违法违规问题。建议从支持实体经济发展、便利贸易支付的角度出发，在清晰界定其合法合规业务经营范围的基础上，明确票据中介这一经营主体的市场身份、合法地位及其监管主体，加大监管力度，规范市场运行以及票据中介的经营行为，改堵为疏，增加下游承接能力，将票据交易市场纳入良性运行轨道。
　　
　　（三） 建立统一高效的票据交易平台
　　
　　在我国的金融市场体系中，票据市场是唯一尚未建立全国统一交易平台的子市场。2003年6月全国银行间同业拆借中心建立了统一的票据市场服务平台：中国票据网，但该平台仅提供业务联系及询价报价服务，无清算结算等交易功能。2010年运营的电子商业汇票系统因暂未运行公开报价模块，缺乏价格发现、交易撮合功能。建议两个平台优势互补，建立统一的由相关部门监管、银行广泛参与的含报价、清算、撮合等全链条功能的统一票据交易电子化平台。
　　
　　注释：
　　1 据了解票据中介通过其他途径获得真实小额增值税发票，运用Photoshop等软件编辑成大额发票，银行审核真实贸易背景一般仅提供复印件即可，通过此种方式可以达到提供相关税票的要求。
　　2 为规避假票、变造票、编造真实贸易背景的融资性票据所带来的业务及监管风险。
　　3 部分银行还对保证金以外的敞口收取一定费用，保证金越低即敞口越高收取的费用也越多。