进一步分析本案高某的行为，大致可以分为两个阶段，以县工商局负责人研究决定不接受这笔“引资”，指定高某负责退回此款时为分界点。此前，系 “引资”阶段。这一阶段系单位行为，由于不构成单位受贿罪，高某此阶段的行为也不能作为犯罪行为认定，而只能是本案的一个前导过程。此后，是“退款”阶段。高某“引资”的目的之一，是本人可以从引进的资金中得到数量可观的奖金，如果引进的资金一旦退回原单位，自己的可得利益就会落空。为了一己私利，高某采用非法手段占有此款。故这一阶段才是犯罪实施阶段。

　　进入退款阶段，滞留在县工商局帐上的10万元钱已属龙华公司所有，但仍由县工商局管理，应以公共财产论。又因为龙华公司自始至终不知道此笔款会退给自己，而负责退款的高某也根本就不打算退回此款，故此笔款只可能保管在县工商局的帐上。高某为了既完成“退款”任务，又能个人侵吞此款，以为某乡政府 “引资”为名，借助其有效票据，从本单位将款全部套走，个人从中实得4.5万元。这种行为的实质是：高某利用职务上的便利，隐瞒事实真相，采取欺骗手段骗取由本单位管理的以公共财产论的财产，据为己有，其行为完全符合贪污罪的构成要件，应定贪污罪。如果高某将此款是退给龙华公司，只是从中索要或者收受财物，其行为则属于受贿性质。