此外，nyse还制订了专业会员的职业道德准则，主要包括：1 ）不得担任其负责股票的发行公司的高级职员或董事；2 ）不得参与其所负责股票发行公司的代理竞争，不得卷入经理集团与不同意见集团之间的争议
 
；3 ）不得拥有其负责股票发行公司的控制证券或成为该公司的主要股东；4 ）不得接受其所负责股票发行公司所给予的中介费或其他报酬；5）不得与其所负责股票发行公司从事任何商业交易。
（2）设立专门的市场监管部门进行监督。nyse 设立了若干对证券交易活动进行监管的部门，其中以市场监督部对专业会员监督职能最为突出。市场监督部的首要职能是数据监管和对与内幕交易、市场操纵、专业会员义务（包括确认性义务和消极义务等方面有关的滥用行为进行调查。）
在美国，由于设立了先进的市场间信息监控系统（isis），（注：市场间信息监控系统（isis），是一个拥有超过250亿条信息， 包括当前的、历史上的联合交易、 报价、 清算等数据在内的庞大的数据库。isis包含所有通过纽约自动交付系统（automated delivery system ）的所有确切的订单以及和nyse有关的程序交易的数据。）并且nyse要求专业会员的有关交易信息必须通过电子传递，这些信息数据与isis结合在一起供分析之用，便利市场监督部门的职能得到充分、有效、及时的发挥。其对专业会员的监管表现在以下方面：1 ）监督分析人员特别要审查价格流动性、深度以及专业会员参与交易活动的范围和程度；2 ）在一年之内，要对专业会员在社会众股中的表现进行多次审查（至少八次）。此外，证交所收到的来自公众、零售投资者、机构投资者、证券商、上市公司等对专业会员活动的质询也要作补充审查；3 ）专业会员的拍卖行为要受到交易厅官员及资深的市场专家监管。
（3）通过专业会员评估调查表反馈专业会员表现。nyse 实施专业会员表现评估制度， 将制作好的专业会员表现评估表（specialistperformance evalution questionnaire，简称speq ）交由与专业会员有充分接触的交易厅经纪商来填写完成，以保证对专业会员行为公正的评估，通过speq的信息反馈，了解专业会员的表现。
（4）对违反自律规则的专业会员予以处分。 专业会员如果违反自律规则，将受到不同程度和不同种类的处分，严厉者将取消其专业会员资格。例如，1987年10月“黑色星期一”后，nyse取消了某些会员经营11种股票专业会员资格，因为他们没有履行其维持市场流动性和连续性的职能。
从上述对专业会员的监管来看，它体现了法定型监管和自律型监管的结合，反映了近年来美国证券市场管理模式从传统的法定型监管转向法定型监管和自律监管相结合的趋势。
五、结论
由此可知，专业会员是证交所为追求市场理想状态而对会员证券商的选择。正确评估专业会员作用，应分三个层次论述：

（1）专业会员在证券市场上发挥着重要作用。 专业会员在维持证券市场流动性和连续性方面发挥着重要作用，这也是美国的主要证交所采用此制度的最主要原因。专业会员在以下二种情形下的作用尤为突出：
其一，在特殊经济时期稳定股市。专业会员的职能可以起到稳定股市的作用，股市稳定带动经济的稳定同样具有积极意义。（注：历史上有股市影响经济的实例，1929年10月24日“黑色星期四”，股市崩盘一般都认为是1929—1933年经济大恐慌的导火线，还有人认为股市崩盘击挎了人们的信心，也即是说股市暴跌是大恐慌的主因。而因192

 
 
7年的衰退与1949年更严重的衰退都因股市没有大幅下降而稳定了经济。）
其二， 对特定股票有重要作用。 对于流动性差的股票（illiquidstock），专业会员的造市功能更加突出， 伦敦城“大爆炸”影响使得流动性差的股票几乎无人交易，不得不求借于美国的专业会员制度。（注：see the new palgrave dictionary of money & finance. themccmiblan press limited,1992,page 204.）1991年伦敦证券交易所提出新的改革建议， 对于 1700 家二、 三流上市公司实行独家交易商（sole trader），这是基于美国专业会员制度模式提出的改革建议。 （注：参见《浅析伦敦股票交易所的“新制度”》，载于《证券市场导报》，1991年9月第2期，第54页。）这实际上是美国专业会员制度在英国的翻版，“墙内开花墙外香”的经验再次证明了专业会员的重要作用。