创业板的风险来自哪里?首当其冲的必然是经营风险，其次是管理层舞弊、向关联方转让利润风险，再次则是退市风险。

　　根据中国注册会计师协会近日下发的《中国注册会计师协会关于做好上市公司2009年度财务报表》的通知，2009年上市公司审计工作应重点关注创业板，其中经营风险和管理层舞弊、向关联方转让利润的风险成为重中之重，而这两个风险导致的后果则有可能是退市风险。

　　在中注协不到两千字的通知里，“重点关注创业板上市公司的审计风险”、“尤其是创业板上市公司审计情况”就先后出现在文中。可见，这次对于创业板审计事项，中注协不但不遗余力用了如此多的笔墨，还作了如此细致的规定，几乎可以说将审计教科书的重点都作了浓缩，这表明了管理层对创业板风险异常重视。

　　“重点关注创业板上市公司管理层舞弊风险”、“是否存在为避税而向关联方转移利润”是创业板上市公司审计工作的重点之一。

　　中注协为什么特意强调上述两项风险呢?这恐怕与创业板的股权结构有关。创业板上市公司的实际控制人和高管多是个人或家族，因此相比其他类型的企业，更容易脱离内部监控，也更容易根据自己的需要粉饰财务报表，向关联方转移利润也有着“现实”的需求。

　　因此，中注协将之作为审计重点，是打在了创业板上市公司违规“冲动”的“七寸”上了。除了对事后的审计从严外，中注协的这种表态也会对于那些妄想“浑水摸鱼”的创业板上市公司高管产生一定的震慑作用。

　　“关注盈利是否来自主营业务，产品、技术等是否发生重大变化并影响其持续盈利能力”是创业板上市公司审计工作的另一个重点，其实指的就是创业板上市公司的经营风险。

　　创业板上市公司在技术和商业模式上具有明显的创新特色，但创业企业的历史不长，经营的稳定性整体上低于主板上市公司。一些上市公司经营可能大起大落甚至经营失败，股价也会因此出现大幅波动，上市公司面临退市的风险比较大。加强创业板上市公司的审计工作，有助于防止上市公司出现财务作假问题，为投资者保驾护航。

　　由于经营不善和各种违规行为，创业板上市公司极有可能被直接勒令退市。而直接被勒令退市的违规信息就有可能来自会计师事务所和注册会计师的审计。

　　近日创业板炒作风潮正受到监管层越来越密切的关注，涉嫌违规的账户已经被限制交易。创业板因爆炒而股价过高只是风险之一，最严重的风险其实是因为创业板上市公司经营不善和违规行为而导致的退市。在年报出炉之后，针对创业板上市公司违规行为开出的罚单可能会超出投资者的想象。

　　中注协把2009年上市公司审计的重点转向创业板，实是未雨绸缪之举：一方面是对投资者负责，另一方面也说明创业板上市公司存在一定的审计风险。

　　在中注协发出警示之后，上市公司要赶快“绿坝”那些不健康的想法，投资者则应尽量保持谨慎提前做好规避风险的准备。