1992年，邓小平南巡。“要加快改革开放的步伐，不要纠缠于姓社还是姓资的禁锢。”

　　伴随国民经济进一步发展，国人开始惊讶于中国金融业的变动。

　　尽管我们的银行体系繁花似锦，然而，银行体系尤其是国有商业银行体系并不健康，不良贷款像一把达摩克里斯之剑时刻悬在国民经济头上。20世纪90年代末期，国际机构一致质疑中国银行(601988)业信誉，标准普尔等机构甚至降低了对中国银行业评级，导致中央政府出面抗议。确实，如果按照世界银行业通行规则，到90年代末期中国银行(行情,资讯,评论)业基本上可以破产了：不良贷款太多，资本金又太少，中国银行业始终在干没本钱的买卖……

　　尽管如此，我们并没有看到银行业崩溃，时至今日中国银行业按市值和盈利能力计算已经排名世界前列。繁华之后的隐忧并没有成为现实，这不是偶然。

　　中国银行业之所以没有破产，原因只有一个，因为中国银行业能够不破产。

　　与发达国家相反，中国并没有银行存款保险制度。也就是说，一旦中国银行业破产，存款人的财产将颗粒无归，中国银行业会破产吗。

　　答案是，不会;可以在前面加两个字，绝对不会。

　　中国银行业始终以国家信誉作为担保，居民将存款放置于银行，绝非信任银行能合理运用资金，而是确信最终存款会得到兑付。国有商业银行不兑付存款，除非国家不存在。这个过程，通俗地说，就是国家没钱补贴国有企业，于是以自身信誉作为担保，通过银行向全国人民借钱，然后借给国有企业。

　　当市场逐渐壮大，国家陆续断掉了国有企业银行贷款，此时国家财政能力逐步增强，足以消化掉转轨时期的不良贷款。这是中国渐进转轨的关键，中国银行体系在90年代形成的不良贷款，远没有国际机构估计的那样悲观。1997年，中国启动国有商业银行股份制改革;1999年成立华融、东方等四家资产管理公司，剥离国有商业银行不良贷款;2000年，向四大国有商业银行注资，充实资本金;再次向中国银行、中国建设银行注资，2004年中国工商银行(601398)、中国建设银行成立股份制公司，2005年中国银行、中国工商银行在香港H股市场上市;2006年在大陆A股市场上市……

　　现在颇有一批人指责中国政府对银行业的改革措施，比如，不应该以行政手段剥离不良贷款，比如直接注资容易促成银行轻率的信贷行为，容易引发道德风险。

　　不注资，莫非还真要让中国银行业破产不成?大家的钱都没了，岂不要天下大乱。

　　出来混，这是在还钱。