三只产品均为新兵:精熙1期、隐形冠军1期及和聚1期分别成立于去年2月、3月和7月。它们的规模也非数亿元的大型阳光私募。其中,和聚1期为5000万元、精熙1期为2080万元、隐形冠军1期只有1700万元。
“我们规模小,不用配置蓝筹股,也不用担心出不了货。”刘佑成表示。
各显神通
有意思的是,一季度前三甲产品虽然都配置小盘股,但所选行业迥异。
“我们把资金重点配置在低碳经济、生物育种、特色医药、通信增值服务和互联网等高成长领域。”刘佑成表示。
其理由是经济转型过程中,市场会追逐创新经济的盈利模式,不断给予更高估值。
刘佑成介绍,和聚1期一季度也犯了错误。例如,抄底连续阴跌的白酒、航运等蓝筹股,而此类资产一季度并无转机,所幸的是参与仓位很少并及时止损。
夏宁的精熙1期堪称投资次新股高手。“我们投资中小板及创业板次新股的比例很高”。
行业选择上,夏宁看好电子行业和污水处理行业。他认为,电子行业去年跌至低谷,今年业绩反弹强劲,污水处理是看得见的环保概念股。
李彦炜则对智能电网有更多偏爱,“智能电网上市公司能拿到稳定订单,市场担心的通胀、经济二次探底等因素都影响不了”。
前三甲的选股方式也截然不同。
和聚投资可谓公募系,其总经理李泽刚年初离开泰达荷银基金,在北京创办和聚投资,投研系统属于标准的公募系。
该公司研究员全部来自基金公司或券商,享有高薪。选股自然参考公募,研究员对公司实地调研,形成报告供基金经理决策。
而位于上海的精熙投资选择了更便宜的方式——利用卖方研究报告。
夏宁表示,“我们凭借政策方向和经验大致确定有成长性的行业,然后在行业中利用卖方投资报告寻找合适公司。”其反复强调,“大行业没错,收益就不会差到哪里去。”
最特别是北京京富融源投资。“我们没有研究员”,但李彦炜表示:“如果见不到企业董事长,我是不会重仓的。”
业内人士指出,就算是财大气粗的公募基金、保险机构要见企业董事长,也非易事。那么李彦炜如何做到?
据李彦炜透露,京富融源2007年成立时本想做阳光私募,但2008年遭遇结构性熊市,于是就将业务转移到投行,主要运作上市公司利用信托进行的股权抵押融资。
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