香港消息称，在内地有大量业务的地产商雅居乐计划在海外发行为期7年的优先票据，涉及金额约4亿美元。据传，雅居乐即将在欧洲和美国向机构投资者展开路演，而票据收入拟投入物业开发。雅居乐人员表示，公司确有发行计划，但具体时间未定。

　　10月27日，雅居乐发布公告称，公司拟进行国际发售一次性还款保证优先票据，并将于2009年10月28日起向亚洲、欧洲及美国的机构投资者展开连串路演简介会。票据将在新加坡交易所上市。美银美林及汇丰是雅居乐本次票据的联席牵头经办人及联席账簿管理人，将负责债券发行的所有事务。

　　雅居乐在27日的公告中表示，此次发债是为了补足集团的扩充和增长计划所需的资金，利用发行的收益为集团现有和新增的物业项目提供资金。雅居乐集团旗下的子公司有可能会为债券提供担保。

　　另据消息，雅居乐近日在广州以43.41亿元拿下萝岗地块，溢价高达152.3%。

　　事实上，据统计，雅居乐今年已斥资共40亿元拿下了11块地。截至今年10月27日，雅居乐土地储备总建筑面积共计约3064万平方米，拥有共59个处于不同建筑阶段的项目，分布于广东、上海、南京、成都、西安、重庆、沈阳、海南等21个城市。

　　雅居乐近期拿地势头也引发了机构的担忧，穆迪在10月21日发布的报告中依然表示，雅居乐的举动超出了穆迪预期的积极购地计划，此举或将再次引致雅居乐的正面展望评级被调回稳定。

　　穆迪分析师曾启贤在报告中曾指出：“尽管雅居乐目前的资产负债表流动资金强劲，但穆迪预计该公司可能会额外举债，为其2010年的增长目标提供资金。”

　　大福证券却在近期的报告中重申该股买入评级;目标价14.27港元，基于估计每股净资产13.15港元的9%的溢价，反映其资产重估升值潜力，比市价溢价39%。

　　大福指，雅居乐是同业中为数不多尚未配售融资的企业，其资产负债表足够强健，有空间增加借贷。基于该公司净负债比例较低(净资产负债率22.4%)，其发行一次性还款之保证优先票据相信将有助于该公司在不摊薄股东回报情况下，调整负债结构、保证充裕现金。 【易阔：铂槿】