创业板IPO中介机构的地位作用与费用问题

发布日期：2010-12-17 作者：110网律师

一、券商 券商的作用分为两个部分：保荐、承销。保荐阶段的券商居于中介机构领导地位，其作用主要是在尽职调查的基础上协助公司完成改制与上市总体方案，主导中介协调会，协助公司完成募集资金投资项目的立项审批，协调政府关系，督导其他中介机构及时完成工作任务，完成公司高管的上市辅导等，最终编制《招股说明书》并出具《保荐书》。中小板及创业板的保荐费用一般在100万至300万之间，具体要视券商的知名度及其报价、公司的工作量及上市难度、公司信息对称程度及谈判技巧等而定。保荐费可分阶段支付。
承销费从实际募集到的资金中扣取，无须公司动用自有资金提前支付。由于中小板、创业板公司盘子较小，募集资金多为数亿元，因此承销费用比例普遍偏高，平均接近5%，最低者也在3%以上，最高者达到8%左右。这里列举几个比较高的案例：中信证券承销神州泰岳的收费标准为6.6%；华龙证券主承销的大禹节水承销费率达到了7.94％；国元证券承销的安科生物保荐承销费率为7.9％；海通证券主承销银江电子为7.5％；西部证券承销宝德自动化费率也达到了7.02％。
二、会计师 会计师是独立于券商的审计机构，其作用是审计公司财务、预测公司盈利能力并为公司内部控制出具鉴证报告。绝大多数创业板公司的审计费用在60万—150万之间，高于150万者略有几家，低于60万者寥寥无几。审计费用的收取跟工作量有着最主要的关系，主板上市的中国建筑，因审计工作繁重，审计费用即高达1.72亿。审计费用一般分阶段支付。 三、律师 律师是独立的法律服务机构，其作用除为公司上市出具《法律意见书》及《律师工作报告》之外，实际渗透在公司上市进程中的方方面面，并且因为其专业角度的原因，更容易掌握公司的经营管理信息。创业板的律师费普遍在60万—120万之间，截止目前最高的一家达到223万（东方日升，代码300118，北京康达律师事务所承办），最低的只有10万（万讯自控，代码300112，广东信达律师事务所承办），但这些只是特殊个案。律师费一般分阶段支付。 四、其他 除前述三大机构费用之外，公司还需为上市付出资产评估、路演宣传等费用，这些费用实报实销，一般在数十万到百十万之间，一般在上市后期发生。（中正律师组张铭 2010.10）

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