分红保险问答

继今年3月中宏、友邦、中国人寿3家保险公司先后在上海推出了分红保险业务之后，从7月7日起，康泰人寿保险公司的“世纪长乐终生分红保险”也在京城登台亮相，分红保险之风从上海刮到北京，成为我国寿险产品创新的主流产品。
　　
　　A：何为分红保险？
　　
　　所谓分红保险，是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。分红保险的主要特征在于：投保人除了可以得到传统保单规定的保险责任外，还可以享受保险公司的经营成果，即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。分红保险使保户参与分红，但不承担投资风险，从某种角度讲，可以满足广大居民目前的理财需求。
　　
　　与投资连接保险相比，分红产品的突出优势在于客户不承担投资风险。保险公司经营的好坏只影响客户所得分红的多少，不影响对客户预定的固定回报。投资连接保险是由客户承担投资风险。
　　
　　与储蓄、投资基金等其它理财工具相比，分红保险的主要特点在于其保障功能。例如康泰的终生分红保险，既能为客户提供分红，又能提供死亡风险保障，客户因疾病或意外伤害而身故，其受益人将获得保险公司的赔付，这是其它理财工具无法比拟的。
　　
　　B：红利从何而来？
　　
　　保险公司所派发的红利从何而来？这是众多投资者最关心的事。具体地说来源于三个方面：当实际投资回报率大于预定利率产生的盈余，称为利差益，例如目前保险监管机构规定的预定利率为2.5％，当人寿保险公司实际的投资回报率为4.5％，这之间的盈余就成为红利的来源；当实际死亡率小于预定死亡率产生的盈余，称为死差益；当实际费用率小于预定费用率产生的盈余，称为费差益。
　　
　　目前，根据保险监管机构规定，盈余分配的比例不低于当年可分配盈余的70％。具体到每个分红保险的保单持有人，其所分红利的多少是根据其保单的实际价值的多少来分配，即保险公司分红保险的实际盈余率乘以每张分红保单的实际价值，所得结果就是分红保险的保单持有人分到的利差红利。
　　
　　C：保险公司能否盈利？
　　
　　在购买分红保险时，一个值得注意的问题是，保户获得的红利多少，取决于保险公司的经营能力。只有获利能力强，成本控制好的保险公司，其新产品才有竞争力。而我国保险公司在投资管理、财务管理等方面与发达国家还有一定差距。对国内保险公司而言，由于现有的投资工具太少，只有同业存款、国债、金融债、某些好的企业债，以及最多10％的证券投资基金等，加上前几年银行存款利率下调给保险公司造成利差损还大量存在，短期内要取得稳定、丰厚的盈利比较困难，能不能顺利分红尚待观察。另外，由于国内保险公司没有一家上市，保险公司普遍在低透明度下运作，如何了解他们的真实经营情况和财务状况，对国内的消费者来说可能比较困难。
　　
　　所以尽管分红保险、投资连接型保险陆续面世了，保险产品和国际逐渐接轨，但不完善的地方仍很多，投资者需要详细了解产品的性能，并对所选择的保险公司有比较深入的了解，作为购买分红保险的依据。