2006年2月15日正式发布的《企业会计准则??合并财务报表》(以下简称“新合并财务报表准则”)，与1992年发布的《股份制试点企业会计制度》和《企业会计准则》及1995年发布的((合并会计报表暂行规定》(以下简称“暂行规定”)相比有许多变化与不同，值得我们关注和研究。

　　一.合并财务报表准则对上市公司的影响

　　新合并财务报表准则中更多体现了实体理论的思想，即认为母子公司从经济实质上是单一个体，合并会计报表是从整个企业集团的角度出发并为全体股东的利益服务。这种理论强调的是集团中所有企业都是同一经济主体，不论是多数股权股东还是少数股权股东均应同等重视，主张合并会计报表应以整个主体的观点来编制，着重于合并主体本身和企业可控制的全部资源，而不单单是所有权。体现在新合并财务报表准则中，要求子公司所有者权益中不属于母公司的份额在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”列示，也50就是说上市公司净资产中将包含少数股东权益。如果少数股东权益为正那么公司的净资产将增加，如果少数股东权益为负数，净资产将减少。利润表中子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中“净利润”项目下以“少数股东损益”项目列示。这些也是新合并财务报表准则中最大的不同。

　　1.对控股型的上市公司净利润、净资产影响十分明显。因为少数股东权益并入所有者权益中将大大会增加控股型公司的每股净资产。当然对于同属控股型的上市公司来说影响也不尽相同。比如，对于控股子公司盈利能力强的公司而言净利润将大幅增长，因为子公司实现的当期净利润中属于少数股东损益的份额会如同“天上掉下来的陷饼”一般体现在合并报表中当期的“净利润”项目中，使得合并报表更加亮丽，也会使部分公司业绩大幅增长，部分公司实现扭亏为盈。由此，有可能会鼓励控股型公司的发展。通过前面分析可知，对于非100%控股的子公司来说当期所实现的损益，会全部体现在合并报表的“净利润”项目中，与《暂行规定》相比有一种放大的杠杆效应。举例分析：假设上市公司A公司拥有B公司的5l%的股权，B公司当年实现净利润100万。在《暂行规定》下，B公司当期 100万的收益中只有5l万反映在A公司的合并利润表中的“净利润”项目中，而在新规则下，B公司当期100万的收益中全部体现在了合并利润表中的“净利润”项目中。可见，A拥有B公司51%的股权与A拥有B公司拥有100%股权，在新合并财务报表准则下对合并报表中的“净利润”的影响是一样，但取得二者的成本却完全不同。从成本角度出发，更多的公司会因此追求子公司51%的控制，因为5l%的控制与100%的控制对合并报表中净利润的奉献是一样的。

　　2.公司的并购行为会更加频繁。为了合并报表更加亮丽，上市公司会果断处置超额亏损的子公司，尽可能增加盈利能力强的子公司。当然对控胺比例的要求也会发生一些变化，不再一味的强求100%控股，一般51%的持股即可。因为另外的49%的收益则会通过“少数股东损益”同样会体现

　　在当期的“净利润”项目中。

　　3.加速对超额亏损子公司的处理。《暂行规定))中持续经营超额亏损子公司的超额亏损额不会体现在合并利润表“净利润”项目中，而新合并财务报表准则要求必须反映在“净利润”项目中。因此，从获取一张亮丽的报表角度出发，母公司没有理由不去处置那些虽然持续经营但处于超额亏损的子公司，尽管这些子公司可能很重要，但报表的亮丽会更重要。

　　二、薪合并财务报表准则带来的新问题与新挑战

　　1.对财务指标的新认识。新合并财务报表准则中是以实体理论为出发点，这与1995年以母公司理论为基础的《暂行规定》相比，一些财务指标所代表的意义己发生变化。如净资产、净利润，在《暂行规定》所反映的和表示的是母公司拥有和所得部分，而新合并财务报表准则下表示集团所能控制的全部资产。拥有和控制是二者最大区别。仍举前例，B公司当年实现净利润的100万元，在母公司理论下，合并报表强调母公司所拥有的权益，因此B公司当期实现100万净利润中只有5l万可以反映在A公司合并报表“净利润”项目中。但实体理论下强调集团所能控制的权益，因此B公司当期100万收益要求全部体现在合并报表 “净利润”中。可见，企业经营情况完全一样，但不同合并报表理论下计算出来的净利润、每股收益是不同的。实质上企业的内在价值应是相同的，不能因为合并报表理论不同而不同。因此要求用新的视角、来更加深入分析这些财务指标，并在企业价值分析中确定新的合理的市盈率、市净率。

　　2.公司盈利情况须再次确认。若公司合并报表为盈利，但主要是由于依靠少数股东权益的贡献实现盈利即实际上“净利润”项目中在扣除“