怎样借壳上市?

说到“壳”，这里必须先解释“壳”公司的概念。所谓壳公司就是在证券市场上，拥有或保持上市资格，但相对而言，业务规模小而不稳定或趋于停止，其业绩一般或基本没有或亏损，股价绝对值较低的这种上市公司。“壳”有其较为坚固的外形，而没有实质的内容。中小企业虽然具备这个内容却没有“壳”，要借或买这个 “壳”实现其上市要求。根据我国各证交所的报告。我国的这种壳不在少数，这些壳的存在为那些具备实力的公司上市成为可能。
　　买壳上市主要指非上市问题通过并购成为上市公司的第一大股东，获取上市资格。合并自身资产和业务，筹集长期资金。中小企业通过买或借壳上市可以使其用较低的成本获得上市资格。
　　要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种：
　　a．通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。
　　b．完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。
c．两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。
　　非上市公司进而控制股东，通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。

借壳上市有什么成本?

由于从实质上讲，壳公司是属于那种有“病”的公司，它们在经营业务中一般都遇到了自身难以克服的困难。
　　非上市方不仅要获得这个壳，而且要设法使其经营实现扭转从而保住这个壳。壳公司主营业务只有在净资产收益率连年达10％以上，才能获得再筹资能力。非上市公司在买“壳”上市或“借壳”上市前不得不作充分的成本分析。
　　绝大多数企业买“壳”上市的主要目的是将“壳”用为通向资本市场的桥梁，以此作为吸纳资本的渠道，在这种情况下非上市公司不但要重视“壳”的短期效益的改善和取得，更要从“壳”的长期发展对其进行精心改造与培植，要得“壳”又要“壳”，这样的非上市公司对成本分析就要考虑得较为全面。不仅要考虑短期投入，更要考虑长期投入。