非美弱势盘整 美联储将公布利率

　　隔夜美国经济数据强于欧元区，令投资者对今晚的美联储利率声明格外关注。受美联储利率声明在即的影响，主要非美弱势盘整。

　　澳洲联储副主席巴提尼洛在此后表示，由于贷款利率上升，3.75%的现金利率实际上相当于4.75%;若贷款利率增速维持超过官方利率，调高现金利率的必要性降低;澳洲联储将根据经济数据和通胀表现，监控货币政策是否适宜。

　　昨日美元兑各主要货币汇价全面扬升。理由是欧盟命令澳大利政府须全面接管其国内第六大银行。理据是该金融机构于东欧的总贷款额竟高达2，300亿欧元，相当于澳大利国内生产总值7成。但自金融海啸发生后，东欧的资产质素已大幅转坏，大幅提升了该澳大利银行的坏帐比率，并有机会拖累整个澳大利或德国金融业。欧央行行长特里谢为了避免有关的信贷危机波及到其它金融机构，从而催行一个骨牌效应，所以便授权澳大利政府以公帑接管该濒临破产的银行。显而易见，这是继杜拜及希腊后，再有金融机构出现信贷危机。

　　一旦监管机构或有关政府处理不善，随时都会大幅扩散到整个地区或全球的金融体系。有见及此，大量热钱于伦敦开市后都大手抛售欧元而增持美元。至于其它欧洲货币，如瑞士法郎或英镑都无法独善其身。与此同时，日本政府昨日证实会于稍后时间拍卖一笔总值6，000亿日圆的30年长债及另外一笔高达46，000亿日圆的6个月短期票据，旨为新上任的执政民主党筹集资金支持其于9月上任后，首个经济刺激方案。日债于消息入市后便回软。债市投资者都恐怕日债供应量过多，不易被市场消化。而瑞银证券更预期日央行须待至2012年才敢加息。因此，纵使澳大利有银行出现危机，但避险资金未有大手吸纳日圆，只有美元受追捧。

　　另外，昨日澳洲央行公开其上次议息纪录时，市场发觉与会者对息口取态较预期温和，意味息率好有可能已暂时见顶，所以澳元亦成为另一只被沽售的目标货币。至美国入市后，由于11月批发物价指数按月上升了1.8%，远比估计的0.8%高，至于按年升幅报2.4%，是自上年11月以来首次录得正增长，而撇除食品及能源后的核心通胀数据亦弹升了0.5%，同样比预估的0.2%高。无容置疑，美国11月批发物价已初现回升压力，美元买盘于是又以此为借口，指出今夜联储局再不敢高调地指出，美国通胀压力非常温和，亦即有机会听从前联储局主席格林斯潘所言，开始停止向市场注资，作为「退市」首个部署。因此，美元自于欧市开始回升后，便再于纽约市获批发价高升支持而可以延续其强势。

　　展望后市，预期市场会继续密切注视欧元区信货危机出现后所造成的余震。原因是澳大利另一间银行亦有可能出现信贷问题。因此，直至该些消息被澄清后，欧元汇价才会转势反弹。另外，今日德国及欧元区都有制造业及服务业采购报告，而英国则有就业数据。与此同时，今日美国及欧元区亦会公布消费物价指数，有见美11月批发物价升幅较预期多，所以若今日曝光的消费通胀数据若同样录得比预期大的升幅，便足以显示批发商已将物价升幅转移到零售层面，这将对美国未来的通胀风险埋入伏线。相信联储局会于今夜议息时都不得不交待该问题。因此，除非该消费物价指数未有恶化之象。否则，美元料会进一步造好。最后，相信今日最受汇市人士注目的将不离联储局的议息会议，预期联邦基金利率会保持不变，但会后声明会否重提「超低息会维持一段较长时间」却值得留意。另外，伯南克会否部署「退市」亦是焦点之一。但笔者预期联储局会待至就业市场不须再倚靠公帑支持，而通胀数据的确出现回升势头才会真正考虑退市。有见及此，今夜的议息声明预估不会出现任何强硬声明。有机会催使美元回软。

　　今日晚间重要数据：

　　16:58欧元区12月采购经理人指数

　　17:30英国11月失业率

　　18:00欧元区11月消费者物价指数

　　21:30美国11月消费者物价指数

　　21:30美国11月新屋开工

　　21:30美国第三季度经常帐

　　欧元兑美元

　　受关口买盘支撑，16日亚洲汇市时段，欧元兑美元在经历了上一个交易日中的大幅下挫后，在1.45位置一带震荡企稳，小幅回升。截至北京时间11：41，欧元兑美元汇率报于1.4542。

　　欧元/美元昨天受美元走强以及对欧洲银行业的担忧打压跌至两个多月来低点，汇价亚市整理跌幅，交易区间不到30点。欧元区今天将再次公布大批数据，但预期在美国消费者物价以及美联储决议前不会对市场产生太大的影响。技术上，技术上，日图明显看跌，小时图超卖的技术指标已经得到修正，可能提供进一步下行空间。

　　英镑兑美元

　　受市场对晚间美联储利率决议的谨慎情绪影响，16日亚洲汇市时段，英镑兑美元震荡走低，弱势区间窄幅震荡。截至北京时间12：06，英镑兑美元汇率报于1.6244。

　　英镑/美元仍维持在一周来的区间，亚市反弹在1.6279受阻后再次回落。 澳元/美元受差于预期的GDP数据打压以及欧元/英镑反弹，令英镑受到拖累。日内英国将公布就业数据，可能对汇价造成推动，但预期在美联储决议前可能难以摆脱现行区间。技术上，倾向于继续区间震荡。

　　美元兑日元

　　受市场在美联储晚间利率决议前谨慎情绪影响，16日亚洲汇市时段，美元兑日元区间震荡，小幅走低。截至北京时间12：05，美元兑日元汇率报于89.58。

　　美元/日元隔夜受到美元走强推动上扬，但亚市一路向下修正。亚洲股市涨跌不一，未能对日元造成影响。日内走势很可能继续取决于美元的整体走向。技术上，汇价现似已在87.36完成二次探底，反弹现已升上50日均线，下一步有可能指向近期高点90.77。 小时图超买的技术指标已经得到修正，可能支持再次上扬。

　　美元兑瑞郎

　　16日亚市盘中，美元兑瑞郎围绕1.04水平窄幅整理。昨日奥地利第六大银行或被国有化的传闻在市场中进一步发酵，从而拖累欧系货币持续走低，尽管传言最终被证实有误，但瑞郎下跌之势已昭显无疑。美元兑瑞郎短线有望挑战6月下旬以来最大跌幅的50%回撤位1.0455，该位或限制美元升势，只有有效突破该位才可增强上升动能。由于备受瞩目的美联储12月议息会议结果渐近，投资者谨慎情绪或主导当前汇市。

　　美元/瑞郎昨天最终上扬突破100日均线，美联储加息预期在良好的数据公布后上升为美元提供了支持。亚市汇价窄幅整理昨日涨幅，下一焦点转向美国消费者物价指数以及美联储利率决议。日图现明显转为看涨，小时指标已经得到修正，可能提供进一步上行空间。

　　澳元兑美元

　　受差于预期的GDP数据拖累，16日亚洲汇市时段，澳元兑美元震荡大幅回落，下行试探0.90关口支撑后企稳盘整跌幅。截至北京时间11：16，澳元兑美元汇率报于0.9001。

　　澳元/美元是亚市亮点，汇价在差于预期的澳洲GDP数据以及温和的官员讲话后大幅下挫，现已跌破上周低点，接近11月27日低点0.8946。 日内焦点转向美国CPI数据以及美联储会议结果，但从技术上来看，汇价倾向于进一步下跌。跌破日图“颈线”预期会加速下行。

　　美元兑加元

　　16日亚市盘中，美元兑加元保持在1.06水平上方窄幅波动。对于欧元区银行业的担忧持续蔓延，引发了市场避险资金回流美元及美元资产，从而支持美元汇率走升。但NYMEX原油期货结束了连续九日的下跌行情，在一定程度上缓和了加元的下行压力，美元兑加元最终缩减了之前的涨幅，依然维持在盘整区间内。料汇价短线将延续这一态势并寻求突破方向。而今日晚间美联储12月议息决议及会后声明或将给予汇市最新指引。