企业并购各阶段审计风险与防范

　　2.1 企业并购准备阶段的审计风险与防范

　　企业并购准备阶段，即并购试探，这个阶段审计风险主要与并购环境以及实力评估相关。这个阶段防范审计风险的重要步骤就是对并购的收益成本进行初步分析比较，来确定风险的大小。如果初步分析表明，成本高于收益，则风险很大;反之，如果收益远大于成本，则表明并购具有可行性，风险较小。相应的，审计风险也就降低。

　　2.2 企业并购实施阶段的审计风险与防范

　　在对企业并购实施过程进行的严密监控中，企业并购中审计将发挥重要的作用。在这一阶段，并购审计的风险主要存在于价值评估、出资方式、筹资、并购协议签订等几个环节。

　　2.2.1 与目标企业价值评估相关的审计风险与防范

　　对目标企业价值的评估方法有很多，包括收益现值法、市盈率法、清算价格法、重置成本法等。 当审计人员面临不同的方法选择时，应当考虑在风险和成长性上的综合性与可比性。在利用价值评估方法和模型估算目标企业价值的同时，必须对目标企业进行审查，确定目标企业经营风险的大小。在最后估价时根据此风险对估算结果进行适当的调整，以反映目标企业对买方的可能价值。另外，对主并企业进行价值评估，可以确定最为合适的出资方式。

　　2.2.2 与企业并购合同的签订及履行相关的审计风险与防范

　　在并购合同中首先涉及到陈述与保证条款的风险防范。陈述与保证条款是股权并购合同中最重要的条款之一。为了有效防范其风险，应要求买方对目标企业任何一件事物均作详细而真实的“陈述”;要求卖方就目标企业对第三者所负的债务，开列详细清单，并保证除所交割清单上所列债务外，对其他人不再负任何债务。

　　其次是合同履行的条件条款与风险防范。该条款的风险防范措施如下：至交割日，双方于本次交易行为中所做的一切陈述及保证均应属实;双方均应以合同约定的内容和方式，全面履行义务;一切条件满足、义务履行后，卖方于交割日将股份移交的所有文件交付买方，买方也应按照约定支付价金。

　　最后是履行合同期间的义务条款风险防范。对该条款可采取如下措施以防范其风险：双方应尽快取得涉及本项交易或与本项交易实施有关联的第三方的同意、授权及核准;卖方应承诺在此过渡期内妥善经营该公司的一切业务;卖方在此期间内，不得进行股利或红利的分派，并不得将其股份出售、转移、抵押，非经买方同意不得与第三者从事任何对目标企业的运营或财务状况有损害的行为。

　　2.2.3 与并购会计处理方法相关的审计风险与防范

　　吸收合并的会计处理有两种方法：购买法和权益联营法。与购买法相比，权益联营法容易导致较高的净资产收益率，进而有可能对公司的配股申请产生有利影响。审计人员必须留心并购企业是否利用会计处理方法进行利润操纵。当审计人员发现在企业并购会计处理方法的具体运用上存在可能导致企业并购相关财务报表的重大错报，可能引起各利益相关人的误解的问题时，应提出修改财务报表的要求，如遭拒绝，应在审计报告中予以保留。