本院认为：海南交行与利辉公司签订的借款合同，双方当事人意思表示真实，内容合法，应认定有效。原审对此认定正确，应予维持。因利辉公司未依约偿还借款及付息，已构成违约，依法应承担违约责任。故利辉公司应向海南交行偿还借款本金及利息、罚息。利辉公司向海南交行提供抵押担保的三块土地，系其与三案外人合作建房合同约定的合作用地中的部分土地使用权，在合作建房合同未依法履行完毕之前，则无法按约定由双方分享房屋产权和相应的土地使用权，故利辉公司取得合建土地的部分土地使用权则无合法依据，且其隐瞒合作建房的事实，将合建土地使用权用作借款抵押担保，亦侵犯了合建土地方的合法权益，故原判认定该抵押行为无效，并无不当。上诉人海南交行主张原判使上诉人的债权与物权相分离，该抵押权应为有效，该主张没有法律依据，其上诉理由不成立，本院不予支持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十三条第一款（一）项之规定，判决如下：

　　驳回上诉，维持原判。

　　二审案件受理费人民币157872元由海南交行负担。

　　本判决为终审判决。