2009年12月19日,《资本市场》杂志举办《资本市场》第二次编委会圆桌对话会议,主题为“2010:中国资本市场的变革与国际化”。和讯网进行了全程直播。

　　冯春勤:现在有小额贷款公司,现在还有一些村镇银行,我们专门设了农业担保公司,李行长是金融家又是领导,不知道您知道不知道小额贷款公司有一条规定,如果规范经营三年之后可以转为村镇银行。不知道焦教授您谈到核心化向下发展的时候,如何看待这个问题?

　　焦瑾璞:讲到这个故事就比较多了。按照现在的条件小额贷款公司三年后可以转化为村镇银行,比现在直接组建一个村镇银行还难,因为加了13个条件,6大类。这里面更多是政府部门监管思想,本来小额贷款公司从2005年1号文件就提出了要作为一个小型金融机构,但是中间种种问题最后就变成了一个工商企业。原先设计小额贷款公司可以适当有储蓄功能、吸收资金功能和放贷功能,银监会又推出新三类,贷款子公司,商业银行全资贷款子公司,这样的情况下就把小额贷款公司放开了,最后经过种种妥协。因为要变成金融机构按照现在的监管银监会要审批,如果不审批工商局不予注册。银监法的三年期限和13个条件,好不容易出台,但是已经把小额贷款公司搞得面目全非的。但是按照我自己的看法,我觉得还是有作用的。一个是在浙江,浙江现在有小额贷款公司80多家。我到浙江时他们专门召开了小额贷款公司的会议,邀请我去讲了讲,我就谈了谈背景。我去的时候,他们说所有小额贷款公司累积发放贷款额600多亿,相当于一个省银行。去年下半年启动以后,当时正好是各家商业银行不贷款的时候,中小企业形势非常严峻。他们特别出文,第一句话小额贷款公司在浙江省是金融机构,所以现在小额贷款公司已经可以进入他们的征信系统,可以查询银行的一些东西,农行可以批设机构,他们已经发展到140多家。

　　关于小额贷款公司我去过浙江三次,去年11月份和今年10月份、5月份我分别去过。每次都是不同的任务,去年11月份是温总理批示,我去调研。今年5月份是开小额公司会议。10月份是把小额贷款公司接入人民银行的清算网和征信网。这是一种类型。

　　还有一种类型是内蒙。内蒙主要是做大资本金,内蒙一下子成立了100多家。当然采取的是银行托管,统一开户在建设银行(601939,股吧),由建设银行统一批发资金。内蒙金融办和建设银行、小额贷款公司有一个协议,所有的小额贷款公司基本都开设在建设银行,他们的资本金和存款都算建行的存款,他们的贷款基本上表现在建行的资产负债表上,也给批发资金,等于小额贷款公司给建设银行打零工。我和建设银行的行长开玩笑,等于把100多家小额贷款公司纳入建行体系,建行在监管他们资金的流向。建行行长也给我说了一个例子,10万元给一家企业不如给小额贷款公司,小额贷款公司可能会贷给10家小企业。这是两种体系。

　　还有它的前景到底如何,现在很难预测。在出台小额贷款公司转变为村镇银行的这个办法时,我也提了意见,我说应该把20%取消,但是银监会没有采纳。另外我又提出一个要求,在给国务院报以前,人民银行的意见要原封不动附在后面,也附了,但是最后还是没有,这是非常重要的一项。现在政策很难说,至少我感觉到与人的认识有问题。现在我在想八十年代初对个体户是什么看法,认为它做不大,但是现在民营企业多厉害。我感觉也许以后说不好,中国的金融机构就从草根金融、民间金融中涌现出几个好企业。

　　(和讯财经原创)

　　海淀区的区委书记和我也谈过中关村(000931,股吧)小额贷款公司的问题,我们也在交流,当他在的时候是批的,他也非常关心,正好他要做调研,我就过去了。我们也探讨了一些问题,当然现在小额贷款公司的作用和问题比较多,主要是它的可持续性问题,到底怎么可持续。现在它是标准的有执照的挂羊头卖狗肉,从事金融业务非要说是工商企业,都是非常明显的,这种情况下还受制约,支付清算受制约,进入不了网。第二,它的征信,它给出的贷款信息充分性,没有办法看到别人贷过没有,它只能靠信息对称性和人手这一块,但是再扩大就有障碍了。