保险公司资金的来源主要由两部分构成:资本金及保费收入。保险投资可以运用的资金,是指从资本金和保费收入中扣除保证金、赔款准备金、赔偿、费用开支、缴纳税金及保险保障基金等之后,剩余可做投资运用的部分。
保险公司在发展业务中积累大量的暂时闲置资金,为保险投资提供可能和前提。在美、英、日等发达国家,保险收入占GDP的比例为10%左右。保险公司的业务构成决定了保险投资的必要性。保险公司的业务大致分为两部分:一是承保,二是投资。通过下表,从发达国家成熟的保险业的情况看,承保利润为基本持平或者亏损,主要作用是吸纳资金;而投资利润决定了保险业的生存和发展。在1975-1992的18年间,除日本、德国以外,美、法、英、瑞士四国的承保利润均为负数,保险公司的主要利润来源来自于投资收益。
1975-1992年西方6国承保盈亏率及投资收益比例 单位:%
项目 美国 日本 德国 法国 英国 瑞士
承保盈亏率 -8.2 0.33 0.51 -11.62 8.72 -8.48
投资收益率 14.44 8.48 8.72 13.01 13.29 11.55
如果在其他行业取得的投资收益大于主营业务利润,会被看做是公司不务正业或者是主营业务不景气,没有发展前景的体现,而作为保险业却并非如此,众所周知,在保险行业中投资收益与承保利润却恰恰是保险人的两架马车,一个都不能少。
保险在社会中的基本职能是提供风险补偿和经济给付,保险资金的运用是履行补偿职能的重要保障,同时也是保险市场联系资本市场和货币市场的重要环节,更是保险业发挥资金融通功能、支持国家经济建设的重要途径。所以保险资金的安全运用也成为理论界与实际操作中,共同研究的焦点。
纵观我国保险业,对于保险资金的运用管理模式主要有两种,一是规模小、运用历史短、资金管理简单的保险公司,其内部设置投资管理部门的模式,二是保险资金规模大、投资业务量和投资品种多元化的保险公司,已经将保险业务与保险资金的运用进行分离,设立专业投资的子公司即保险资产管理公司。(后一种是历史的趋势与必然)但是无论是何种保险资金管理模式,保险资产的安全性,不仅仅关系保险人的利益,也同时关系到被保险人的利益保障程度,所以保险资金的安全性都永远是第一位的。
下面更多的谈谈如何规避资金运用方面的风险问题
第一:在投资过程中,必须建立投资组合
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