花旗集团使商业银行、投资银行及保险业务三者合一，成为美国银行史上的一大壮举。但由于违背两大银行法案，花旗集团的未来面临困难。根据目前法律，花旗集团可以向美联储申请成为控股公司，并被允许在两年内继续经营原有业务，此后，经美联储批准，还可延续三年。但至多五年后，花旗集团将不得不出售其保险承销、房地产开发与投资银行业务的子公司。

　　二、时势造英雄

　　既然如此，花旗集团何以敢冒天下之大不韪？实际上，美国银行业正面临内忧外患，花旗集团此举真可谓时势造英雄。

　　（一）国内市场：两面受敌

　　80年代以来，美国逐步放松了对非银行金融机构的管制，对商业银行的分业管理却没有大的改观，加上金融创新、技术进步和脱媒现象的出现，非银行金融机构抢走了商业银行的许多业务，如储贷协会、互助储蓄银行、信用合作社等都允许经营商业银行的传统业务。另外，大量工商企业向银行业务领域大举进军。这些企业通过兼并银行及非银行金融机构，形成“金融百货公司”，其业务多种多样，接近全能银行，商业银行的压力越来越大。

　　同时，外国银行大举入侵美国。1978年美国《国际银行法》公布前，外国银行享有许多优惠，例如可以不向联邦储备当局交纳存款准备金，可以跨州设立分支机构，可以经营证券业务，持有美国和外国企业的股票。外国银行迅猛发展，引起了美国朝野的惊慌，《国际银行法》迅速出炉。但法令上还是有漏洞可钻，外国银行比美国银行更具有竞争优势。1975年外国银行贷款只占美国商业贷款的10.4%，1989年就上升到28.5%.（注：丁跃山。李永胜，1998：“花旗银行合并案透析”，《国际金融研究》第5期）

　　（二）国际市场：节节败退

　　在国际金融市场上，美国银行不断受到来自欧洲和日本的竞争压力，其地位迅速下降。1970年，英美银行份额操纵国际金融市场，日法份额加起来才相当于美国的份额，但到1989年，德国的份额已相当于美国的1.5倍，而日本的份额比英德美三国的总和还多。进入90年代，随着全球经济一体化进程的加快，西欧和日本等国的银行法已经打破了传统的界限，全能银行的趋势明显。1992年，“全能银行”和分行制在欧共体范围内全面推广。1998年，日本进行了“大爆炸”式的金融改革，实行全能银行体制，经营业务涵盖商业存贷款、投资、保险等领域。欧洲、日本等国的大型全能银行对美国的银行业发起了总攻，美国银行业节节败退。为了扭转乾坤，花旗集团应运而生。