摘要:此次全球金融危机凸显银行“大而不能倒”的风险，此类银行一方面资产雄厚，业务种类多元化，另一方面，其传统功能却在逐步降低，风险行为不断升级。由于具有系统重要性，有恃无恐的心理必然导致其产生各种各样的道德风险，这对整个金融体系的稳定和发展都是不利的。

　　如何避免银行大而不能倒

　　作为一种极端策略，美联储前主席开出了著名的药方——“沃尔克法则”，提出限制金融机构的规模，如有必要，甚至可以拆分金融机构。这种做法虽然有其合理性，但是如果事情不到万不得已，还是不要动这样极端性的手术，毕竟这可能破坏大银行的规模优势。但这决不意味着对“大而不能倒”银行应该束手无策或置之不理，必须对其做好“日常”和“非常”两种形式的看管。

　　其一，要通过科学的日常监管，以完善公司治理为核心，预防和杜绝大型商业银行在经营和发展中产生道德风险。特别是适当限制董事会的规模、确保其专业背景、工作时间投入以及对任职表现和能力进行阶段性分析评价，使董事会有能力且负责任地推动银行高管能够为股东赢得长期利润。

　　在美国，一家“大而不能倒”的银行董事会往往有10-18人。通过比较，可以显而易见发现这样一家大型上市公司与私募股权公司董事会的劣势。后者董事会规模往往只有4-8人，但是每位董事每月都要抽出几天时间用于公司业务，详细阅读月报，密切跟踪公司的财务状况，并且如果报告显示公司没有跟上运营计划，他们就会打电话质问公司的CEO。

　　实际上，这一现象同样值得中资银行去思考，以便确保每位董事有技能、有时间，也有动力去了解大型金融机构的复杂性，密切关注公司动态，并严格遵循高管薪酬制度。与此同时，监管部门实施动态资本监管、通过杠杆率约束金融机构的不审慎扩张以及严控金融机构流动性风险，这些新举措对“大而不能倒”银行来说，同样也是杜绝“大病”发生的很好预防针。

　　其二，要通过非常规的制度威胁，强化和做实事后惩戒，避免金融业产生绑架社会的道德风险。有观点认为，危机中政府对问题金融机构的盲目救助造成了道德风险，并进一步助长了金融机构在保护伞下的冒险行为。反观国内金融业的发展历史，对大型金融机构的救助何尝又不是反复出现，避免“大而不能倒”银行危机发生以后再次逃脱公共责任，在我国同样具有现实意义。

　　当然，本文的讨论重点并不在于究竟是否应当从现在起即对银行征收规模税，而是要通过制度安排，让“大而不能倒”银行相信，一旦危机发生，其苦果也需自己独吞。第一，建立“大而不能倒”银行董事会、监事会和管理层主要负责任人同时与危机、与救助计划相连的引咎辞职机制，并且一旦辞职，应对其实施金融业终身禁入。第二，用好公平机制。将来社会为救助“大而不能倒”银行付出的成本，必须在渡过危机之后回吐社会。第三，要用好市场机制。如果危机是由多家“大而不能倒”银行引起的，全部不救万万不可，但全部都救也值得商榷。要拿出壮士断腕的气魄，适当选择危机机构、灵活采取破产重组方案，重构破产威胁。(新浪财经)

　　中国上市打破银行破产论外电感叹

　　6年前的2003年，外电认定：“中国的银行业在技术上已经破产，是定时炸弹。”

　　6年后的今天，外电感叹：“中国的工行(601398)、建行(601939)、中行(601988)已成为全球市值最大的三家银行，新的领跑者出现了，中国不仅是‘世界工厂’，还在迈向‘世界银行’。”

　　资本魔方在银行的蜕变中发挥出了不可思议的魔力。

　　以工商银行为例，2003年底，该行的不良贷款率为21.3%，实现经营利润621亿元，比2002年增盈40%，不良资产的存在压缩了工行未来的盈利空间。2000年至2003年的四年里，工行经营利润累计实现1500多亿元。不过其中大约90%都用于提取风险拨备、核销呆账贷款和其它财务损失。因此不良资产的处置问题已成为摆在工行面前的首要问题。除了向华融、东方等四家资产管理公司剥离巨额包袱，工行也开始了新的探索。

　　经过注资、剥离不良资产、引进战略投资者三部曲后，2005年，作为国内最大的金融企业，工商银行股改之路启程。

　　2006年10月27日，工行同步登陆上海证券交易所和香港联合交易所。据招股说明书，不考虑超额配售，工行在A股拟发130亿股，H股拟发353.91亿股，若考虑全额行使超额配售选择权，工行的A股发行将达到149.5亿股。按照当时的汇率价格，工行募集的资金大约1400亿港元(约1426亿元人民币)，工行上市成为近十年来全球最大的IPO。

　　股改上市的成功推动着工商银行深层次的改革。目前工商银行已从原先的存贷业务中解放出来，积极拓展了保险、基金、信托、期货、资产管理等综合化业务，正是综合化业务平台的打造才使国内银行与国际接轨，较好的提升了经营实力。

　　截至2009年6月底，虽然面临国际金融危机蔓延、国内经济增长放缓等复杂而严峻形势，工商银行依然实现净利润663.13亿元，同比增长2.76%，保持了全球最盈利银行的地位。与此同时，不良贷款余额较上年末下降58.17亿元，不良率下降0.48个百分点至1.81%，拨备覆盖率提升8.05个百分点到138.20%;资本充足率和核心资本充足率分别为12.09%和9.97%，在许多国际大银行获得巨额政府注资情况下，工商银行仍位列全球1000家大银行一级资本排名的第8位;总市值超过2,570亿美元，比上年末增长47.8%，继续稳居全球上市银行首位。

　　中国银行业为什么没破产

　　1992年，***南巡。“要加快改革开放的步伐，不要纠缠于姓社还是姓资的禁锢。”

　　伴随国民经济进一步发展，国人开始惊讶于中国金融业的变动。

　　尽管我们的银行体系繁花似锦，然而，银行体系尤其是国有商业银行体系并不健康，不良贷款像一把达摩克里斯之剑时刻悬在国民经济头上。20世纪90年代末期，国际机构一致质疑中国银行业信誉，标准普尔等机构甚至降低了对中国银行业评级，导致中央政府出面抗议。确实，如果按照世界银行业通行规则，到90年代末期中国银行业基本上可以破产了：不良贷款太多，资本金又太少，中国银行业始终在干没本钱的买卖……