1999年10月25日，平安保险公司在上海推出了"世纪理财"投资连结保险。亮相的首月即迅速成为市场热点，先后有2450多人踊跃参保。2000 年1月至7月累计承保投资连结保险件数为92896件，占新契约总件数的37.43%；1月至7月投资连结保险累计保费收入3.4亿元，占同期寿险新契约保费的62.3%。至今，保费收入已逾8亿。
　　 新华人寿的"创世之约"保险，中宏保险公司的分红附加投资连结险种，继平安保险公司的创举之后，再度掀起投资连结保险的高潮，同样取得不俗业绩。
　　 据不完全统计，平安、新华、中宏三家公司仅投资连结险保费收入就占试点地区个人寿险新单保费收入的29.6%。
　　 那么，这种保险公司大力推介、媒体大肆渲染、消费者争相购买的投资连结保险究竟为何物呢?

什么是投资连结保险

　　投资连结保险是一种投资型的保险险种，相对于传统寿险产品而言，除了给予客户生命保障外，更具有较强的投资功能。
　　 投资连结保险购买者缴付的保费除少部分用于购买保险保障外，其余部分进入投资账户。投资账户中的资金将由保险公司的投资专家进行投资操作，投资收益全部分摊到投资账户内，归客户所有。同时，客户也要承担相应的投资风险。由此，投资连结保险的主要特点可以总结为：保费分成投资和保障两部分，受益主要来源于投资账户的收益，风险由客户自己承担。
　　 投资连结产品与传统产品的比较，详见表1：

表1：投资连结产品与传统产品的比较

项 目 　　　　　投资连结产品 　　　　　　　　传统产品
保费 　　　　　　允许增加或减少 　　　　　　　　均衡固定保费
功能 　　　　　　投资第一，附加保险 　　　　　　兼具投资和保险
附加费用 　　　　产品设计时明晰 　　　　　　　　产品设计时不明晰
风险承担 　　　　客户 　　　　　　　　　　　　　保险公司

　　那么，对于中国这样一个保险业还处于起步探索阶段的国家，投资连结保险又处于怎样的地位？

揭开中国保险业新序幕

背景
　　投资连结产品最早产生于20世纪50年代的英国，而后在欧美国家逐渐流行起来。从各国的发展情况分析，此类产品产生的最基本原因是受银行利率的影响，以致保险公司固定预定利率的寿险产品受到了挑战。同时，保险公司资产质量，潜在的偿付能力危机，人口老龄化，意识增强，保险需求个性化、多样化，投资需求、投资渠道多样化，政府税收优惠等诸多原因也导致了投资连结型产品的产生。