三　具有公司法性质的内部管理制度

　　山西票号在完善外部经营规则的同时，也十分注重内部的制度建设，表现出很强的数字化管理气息和人本特色，与近现代的公司制十分相似。正是这种完善的内部管理制度，才使得山西票号具有强大的生命力和竞争力。具体而言，票号实行了俸股制、经理负责制、学徒制以及严格的号规制度。这些制度在一定程度上带有公司法的性质。

　　（一）俸股制

　　俸股制即是股份制，它是在明朝贷金制、伙计制基础上对其加以革新而发展起来的。 [10]票号资本“股”一般在票号合约中称为“俸”，一俸即一股，不足一股者，以十进位计，称“厘”。与西方股份公司有所不同而体现山西票号独特特色的是它将股份分为两大类，即财股与顶身股。

　　财股即将股东投资按其出资多少折成股份。财股的作用在于吸收资金、扩大经营资本。财股在性质上，与今天股份有限公司的股份相似。股份是股份有限公司资本的基本构成单位，公司的股份总数乘以每股金额，即构成公司股本总额；同时，股东以其所持股份数来确立其在公司中权利义务的大小，所以股份又是股东权或股东地位的表现形式。票号的财股采用十进位制，以“厘”和“俸”来表示股东的投资；在决策时，股东之间一般也是依所投资金的多少决定权利的大小。财股的这些特征正是其与股份相通之处。

　　顶身股却是西方公司制所没有的一种独特的制度，它又称身股，俗称“顶生意”。获得顶身股的办法是，如果票号员工在票号做事多年，十分能干，能出力对票号业务经营有功，就开始奖励股份，这种股份就是顶身股。获得顶身股后，按其劳绩，一般是逢账期增加的，从一厘到一股为满额。之所以如此，是因为山西票号认为，一个票号的经营业绩是与票号中全部员工的服务密切相关的。如果票号员工的工作不与其收益挂钩，员工的积极性就会降低。于是，票号资本家就用顶身股的办法，将一部分利润让渡出来给员工，将员工的切身利益与票号利润直挂钩，从而刺激他们的劳动积极性，在劳资之间建立起“荣辱与共”的关系，从而有利于票号的发展。从长远利益看，也更利于增加票号资本家的收入。同时，在顶身股的给予上存在较大的差别，工资相同的职工所获得的顶身股数额差距很大，更在员工之间产生了争股的影响。而且，这种制度对大部分未获顶身股的员工更具吸引力，刺激他们守规矩，努力提高业务水平，等待着顶身股的实现。而且，享有顶身股的职工死后，按生前所顶股数，还可以分两到八年的红利，称为“故身股”。除此之外，顶身股还是各个票号之间争夺人才的有利工具。

　　从性质上看，顶身股不同于合伙中的人力股，具有自己的特点。合伙中的人力股是以劳力作为投资的一种方式，而顶身股却是员工在入号后因为工作出色所获得的奖励，不是一种出资形式。

　　顶身股同现代公司在实践中实行的股票期权激励机制则有相通之处。股票期权是指经股东大会或董事会批准，经营者以约定价格取得或奖励所得企业一定比例的股份，并在规定的期限内逐步兑现的一种激励方式。[11]（第217页）实行股票期权的目的同顶身股是一样的，就是要使经营者与企业荣辱与共。股票期权的主要激励对象是企业的董事长、总裁、总经理等。但是期权股票也只是一种权利，并非现实的股份。而且与顶身股不同的是它的获得途径是多种多样的，可以在一定期限内用现金以约定的价格购买股份，也可以用赊账、贴息或者低息贷款方式；购买者还可以获得岗位干股、特殊奖励股。

　　顶身股与另外一种现代公司激励机制职工持股制度相比较，在目的与范围上更加接近于顶身股。职工持股于20世纪60年代美国律师路易斯·凯尔索首先提出，1974年美国通过《职工退休收入保障法》将它固定下来。此后，德国、法国、英国等发达国家也相继采用。它的目的就在于将一般员工的利益与公司利益相结合；其范围包括了企业所有的员工。但在具体做法上，也不同于顶身股。加入持股计划的员工，自与所服务的公司和信托公司订约时起，每月向信托公司交付储存一定数额的购股储存金，由信托公司从二级市场购买本公司的股票或认购本公司发行的新股票。员工通过参与持股计划，可以以公司股东的身分而不仅仅是以劳动者的身分影响公司的经营行为，在股东大会上表达自己的意见。[11]（第193～194页）